Z Gogova investičního deníčku

.
Místo, kde si může každý investor založit svůj deník. Možnost získávat zpětnou vazbu nebo inspirovat ostatní.
Odpovědět
GOGO7
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 835
Registrován: 04 pro 2017, 20:08
Reputace: 335
Kontaktovat uživatele:

Re: Z Gogova investičního deníčku

Příspěvek od GOGO7 » 01 lis 2019, 15:46

Nevím o takových omezeních. MLP jsou z hlediska danění brány většinou společně s REITs, kterých jsem vždy měl také docela velké objemy a nikdy se za těch cca 12 let nevyskytly žádné problémy, upozornění apod. :)
Naposledy upravil(a) GOGO7 dne 01 lis 2019, 16:58, celkem upraveno 1 x.

Uživatelský avatar
vyvar z ovaru
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 977
Registrován: 29 lis 2017, 13:50
Reputace: 264
Kontaktovat uživatele:

Re: Z Gogova investičního deníčku

Příspěvek od vyvar z ovaru » 01 lis 2019, 16:08

Jo, tak je to kvuli daneni, tady neco malo https://www.theglobeandmail.com/globe-i ... e35128275/

Tady pak rozdil mezi MLP a LP https://www.investopedia.com/articles/p ... rships.asp

GOGO7
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 835
Registrován: 04 pro 2017, 20:08
Reputace: 335
Kontaktovat uživatele:

Re: Z Gogova investičního deníčku

Příspěvek od GOGO7 » 01 lis 2019, 16:30

Jj, díky za upřesnění a info :)

GOGO7
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 835
Registrován: 04 pro 2017, 20:08
Reputace: 335
Kontaktovat uživatele:

Re: Z Gogova investičního deníčku

Příspěvek od GOGO7 » 04 lis 2019, 13:35

Jelikož se množí příspěvky týkající se krátkodobých spekulací na biotechnologických akciích tak připomínám, že jsem se tématem již částečně zabýval zde v deníčku /příspěvek ze dne 10.září/.

U biotechnologií je důležité vědět, že testování nového preparátu probíhá ve 3 fázích /ta 3. je nejdůležitější/, přičemž výsledky testů posuzuje americká FDA /Food and Drug Administration/. Rozhodující jsou zde data zveřejnění rozhodnutí FDA o novém preparátu.
V předstihu před rozhodnutím FDA bývá na příslušné akcii živo, spekuluje se o schválení léku a akcie se může výrazně pohnout a to oběma směry, čehož se hojně využívá při krátkodobém tradingu :)
Můžu jen doporučit vkládat do takové spekulace jen minimum prostředků a být velmi opatrný. Je to totiž celkem ruleta ;)
Pro zájemce přikládám aktuální kalendář očekávaných FDA rozhodnutí s příslušnými tickery dotčených společností:
https://www.biopharmcatalyst.com/calendars/fda-calendar.

GOGO7
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 835
Registrován: 04 pro 2017, 20:08
Reputace: 335
Kontaktovat uživatele:

Re: Z Gogova investičního deníčku

Příspěvek od GOGO7 » 05 lis 2019, 08:59

Ještě pár doplňujících údajů k biotechnologickým akciím.

Jenom malé procento preparátů procházejících schvalovacím procesem FDA je nakonec úspěšných a lék je schválen.
Celý proces schvalování nového léku trvá často i více než 10 let.
V závěrečné, III. fázi, je preparát testován po dobu několika let na tisících pacientů, z nichž část dostává testovaný lék a část
náhražku /placebo/. Testována je účinnost léku, vedlejší účinky a bezpečnost.
Pokud nový lék projde všemi třemi fázemi testování, je požádána FDA firmou o jeho schválení pro komerční využití. Toto schvalování opět obvykle několik let trvá.
Při investování do biotechnologií je třeba sledovat především:
- kolik má firma testovaných nových preparátů. Čím více, tím lépe. Pokud má jen jeden, je riziko neúspěchu o to větší.
- na co je preparát zaměřen, kolik dalších konkurenčních firem se problematikou zabývá a rovněž testuje své preparáty,
- v jaké fázi je testování - nejlépe samozřejmě v závěrečné.
- jaké je dosavadní hodnocení FDA? Co požaduje - doplnění, rozšíření testování, prodloužení atd.
- kolik má firma peněz na účtu? Vystačí jí peníze na další vývoj a testování? Jak rychle spaluje cash - tzv. údaj "burn rate".
- má firma nějáké silné strategické partnerství? Spolupráce s nějakou silnou pharma firmou je obrovská výhoda -
podpora finanční, personální, technická. Je pak také šance, že velká silná firma menšího a úspěšného partnera časem koupí.

Malé biotechnologické firmičky, často vyvíjející jediný preparát velmi často skončí neúspěšně, obvykle spálí cash, nebo vývoj sami zastaví. Bankroty firem jsou v této oblasti naprosto běžné. Obchodování s jejich akciemi je proto ruleta, i když výše uvedené údaje a jejich posouzení u konkrétní firmy, jakož i sledování kalendáře rozhodování FDA by mělo pomoci. Samozřejmě na tyto společnosti v žádném případě nelze použít obvyklý akciový screening.

A tímto se dostáváme k tradingu, čili krátkodobým spekulacím na akciích. I když moje dosavadní povídání o akciích je zaměřeno primárně na dlouhodobé investování s cílem těžit jednak z kapitálového růstu /růstové akcie/, tak i z dividend /dividendové akcie/, tak na krátkodobé spekulace časem stejně každý narazí a není důvod se o nich nezmínit. Spekuluje se nejen s biotechnologickými akciemi /přesněji akciemi biotechnologických společností/ ale také s akciemi většinou malých firmiček třeba z odvětví internetu, marihuany apod. Hodnota těchto akcií je často nepatrná, často i méně než 1 dolar /tzv. penny stocks/.

Jen ještě doplním, že trading - krátkodobá spekulace - má několik stupňů z hlediska času.
Nejkratší je scalping - obchod trvá minuty, někdy i jen vteřiny.
Denní obchodování /daytrading/ - obchod je zahájen i ukončen v rámci jednoho obchodního dne.
Swingové obchodování - v řádu několika dnů až několika málo týdnů.

Zde bych rád zdůraznil, že to nejhorší co může krátkodobého spekulanta potkat, jsou vysoké poplatky, které platí svému brokerovi. Každý si jistě dovede představit, jak dopadne obchodní účet při provádění tradingu. Trading je založen na velmi častém obchodování. Z tohoto hlediska je levný broker poklad.
I když vždy a všude upozorňuju, že trading s sebou nese velká rizika, tak je fakt, že v našich podmínkách si trading dovedu představit pouze přes Degiro s poplatkem pár korun za obchod. S jinými brokery by člověk určitě nepřežil ani rok, poplatky by mu účet spolehlivě sežraly ;)

Registrace na Degiro je možná zde:
https://www.degiro.cz/?tap_a=57057-b04f ... xtlink_hp2

Uživatelský avatar
jimmy052
Bronze pen
Bronze pen
Příspěvky: 35
Registrován: 06 lis 2018, 11:03
Reputace: 10
Kontaktovat uživatele:

Re: Z Gogova investičního deníčku

Příspěvek od jimmy052 » 05 lis 2019, 19:06

Gogo přidal by jsi tady i nějaké REIT okénko?

GOGO7
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 835
Registrován: 04 pro 2017, 20:08
Reputace: 335
Kontaktovat uživatele:

Re: Z Gogova investičního deníčku

Příspěvek od GOGO7 » 05 lis 2019, 19:46

Na REIT je extra vlákno :) . Ale zkusím časem dát ještě něco dohromady..

GOGO7
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 835
Registrován: 04 pro 2017, 20:08
Reputace: 335
Kontaktovat uživatele:

Re: Z Gogova investičního deníčku

Příspěvek od GOGO7 » 09 lis 2019, 13:54

REITs - Real Estate Investment Trusts

Jelikož je o REITs velký zájem, dám sem ještě pár info, které by měly doplnit stávající údaje uvedené v části věnované REITs v sekci "Akciový trh". Některé údaje raději přece jen zopakuji.

Nejedná o akciové společnosti, ale spíš o jakési komanditní společnosti, kde investor kupuje podíl ve firmě.
Pro posuzování těchto společností se tedy nehodí akciový screening, určený pro akciové společnosti.
Tyto trusty se dělí na hypotéční mortgage reits /cca 10% ze všech/ které zajišťují financování nemovitostí, jde o jakési hypotéční banky, jejichž zisk pochází především z úroků z hypoték.
Většinou se ale jedná o tzv equity reits, zaměřené na nákup a pronájem nemovitostí. Tyto společnosti "žijí" z inkasovaného nájemného, případně z občasného prodeje některých nemovitostí.
Portfolio nemovitostí a zaměření společností je velmi různorodé - od obchodních center, přes rezidenční nemovitosti, nemocnice, domovy pro seniory, sklady, lesy atd.
Některé reits jsou hybridní, jak mortgage, tak i ekvity.

Při investování do těchto společností, které je vzhledem k vysokým dividendám velmi populární, je třeba nejdříve zjistit jednak o jaký typ REIT se jedná, a pak v případě equity zjistit, jaké je portfolio nemovitostí ve správě REITs. Pak se může jít do detailů, jako třeba kolik bytů u residenčních reits společnost pronajímá, jak ten počet roste/klesá, jaká je obsazenost, jak se vyvíjí nájemné atd.

REITs a jejich podíly /"akcie"/ jsou dividendové /a to hodně/, nikoli růstové společnosti. Průměrná dividenda je u REITs kolem 5% /často však mnohem vyšší/ zatímco průměr dividend u běžných akciovek je spíše pod 3%. Společnosti svůj příjem z dividend nedaní. Daň je stržena až příjemci dividendy.
Společnost REIT je ze zákona povinna investovat alespoň 75% svých prostředků do nákupu nájemních nemovitostí. Ze zisku z nájemného je pak povinna minimálně 90% vyplatit svým akcionářům ve formě dividendy.

Protože se na tyto firmy nevztahuje screeningový postup jako u akciovek, nejsou směrodatné ani údaje o P/E, ani třeba údaj payout ratio. Také zadlužení těchto firem je obvykle vyšší, což je možno do určité hranice tolerovat. Zde je třeba srovnat výši dluhů a výši aktiv a také údaj interest expense, čili vyplácené úroky dluhu.

Hlavní ukazatel který je třeba posoudit je údaj P/FFO - price to funds from operations. Je to vyjádření vztahu aktuální ceny k toku volného cashe, ze kterého pak jsou vypláceny dividendy. Dividendy jsou vypláceny podle předem daného výplatního poměru, jejich skutečná výše se ovšem odvíjí od dosažených hospodářských výsledků. Volné cash flow je tedy naprosto zásadní jak pro zdraví firmy, tak pro investora, očekávajícího své dividendy. Náhlý a výrazný pokles výše dividend je problém, kdy je třeba rychle najít příčinu a případně prodat.

Připojím pro zájemce další souhrnné údaje o těchto společnostech https://www.dividend.com/dividend-educa ... nt-trusts/.

Hodně úspěchů při investování do REITs i kamkoli jinam! :D . Sám jsem nyní investoval do lososa a vynikajícího vína Chianti.
Samozřejmě jsem si na to vydělal na REITs. ;)

https://www.degiro.cz/?tap_a=57057-b04f ... xtlink_hp2

xelnaga
Příspěvky: 1
Registrován: 24 led 2019, 11:57
Reputace: 1
Kontaktovat uživatele:

Re: Z Gogova investičního deníčku

Příspěvek od xelnaga » 10 lis 2019, 11:28

vyvar z ovaru píše:
01 lis 2019, 15:25
Ankor: nekde jsem cetl neco podobnyho, bylo to nejak kvuli daneni, ale podrobnosti si nepamatuju. Ja mam L. P. - daneno brutalnimi 37%, snad se to toho netyka. Ale nevim jaky je mezi nimi rozdil, Gogo mozna objasni? :)
Ahoj a díky za odkazy a informace k MLP společnostem. Aktuálně mám také několik MLP (ET, MPLX, ARLP a OMP). Jako brokera používám Interactive Broker. Při příchodu distribucí/dividend mi broker automaticky strhává následující procento: ET a OMP 37%, ARLP 34%, MPLX zatím nepřišlo. Měl bych několik otázek na zkušenější 🙂

1) Dokázali byste někdo říct, proč je tam ten rozdíl mezi 37 a 34 procent?
2) Jak jste vyplňovali do daňového přiznání? Stejným způsobem jako US dividendy?
3) V tom sdíleném článku se dále zmiňuje "investor is supposed to file a U.S. tax return to report the income allocated to him or her by the MLP". Dělali jste někdy něco takového? Údajně by na základě toho vyplnění mohli ještě nějaké z těch zaplacených daní vrátit?

Předem díky za jakékoli reakce, snažil jsem docela dlouho něco smysluplného vygooglit, ale zatím bez úspěchu...

GOGO7
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 835
Registrován: 04 pro 2017, 20:08
Reputace: 335
Kontaktovat uživatele:

Re: Z Gogova investičního deníčku

Příspěvek od GOGO7 » 10 lis 2019, 13:42

O event. vrácení části daní bych osobně požádal, jen kdyby šlo o nějákou významnou částku. Zkušenosti konkrétně s vracením části daní z dividend nemám, mám ale zkušenost, že pokud jde o daně mají US autority spíš tendenci obrátit vše proti tazateli /žadateli/. Aneb kdo se moc ptá... Prostě si vás zapíší a budou pečlivě sledovat, zvlášť u amerického brokera.To Amíci umějí. A o to já nějak zvlášť nestojím ;)

Uživatelský avatar
Booboo
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 321
Registrován: 26 srp 2018, 14:24
Reputace: 57
Kontaktovat uživatele:

Re: Z Gogova investičního deníčku

Příspěvek od Booboo » 11 lis 2019, 09:12

GOGO7 píše:
09 lis 2019, 13:54
REITs - Real Estate Investment Trusts

Jelikož je o REITs velký zájem, dám sem ještě pár info, které by měly doplnit stávající údaje uvedené v části věnované REITs v sekci "Akciový trh". Některé údaje raději přece jen zopakuji.
Včera som sa pozrel info. pod odkazom : https://www.dividend.com/dividend-educa ... nt-trusts/
Zaujali ma hlavne Healthcare Facilities Dividend Stocks
https://www.dividend.com/dividend-stock ... facilities

Tento tip investícii som nepoznal a je to dosť zaujímavé ;)

GOGO7
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 835
Registrován: 04 pro 2017, 20:08
Reputace: 335
Kontaktovat uživatele:

Re: Z Gogova investičního deníčku

Příspěvek od GOGO7 » 11 lis 2019, 09:37

Pokud vím, tak nejméně dva členové fóra drží akcie Omega Healthcare Investors /OHI/ https://finviz.com/quote.ashx?t=OHI&ty=c&ta=0&p=m :)
A zde je souhrn tohoto segmentu REITs:
https://finviz.com/screener.ashx?v=161& ... idendyield.

Uživatelský avatar
Booboo
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 321
Registrován: 26 srp 2018, 14:24
Reputace: 57
Kontaktovat uživatele:

Re: Z Gogova investičního deníčku

Příspěvek od Booboo » 11 lis 2019, 10:02

GOGO7 píše:
11 lis 2019, 09:37
Pokud vím, tak nejméně dva členové fóra drží akcie Omega Healthcare Investors /OHI/ https://finviz.com/quote.ashx?t=OHI&ty=c&ta=0&p=m :)
A zde je souhrn tohoto segmentu REITs:
https://finviz.com/screener.ashx?v=161& ... idendyield.
Ja som ich prezrel asi prvých 10 v zozname a všetky boli zaujímavé.
Neviem ako je to v USA ale z môjho pohľadu je tento segment veľmi perspektívny.
Už opatrnejší by som bol u Residential REITs a Office REITs ale to je iba prvý dojem.
OHI teraz trochu poklesol aj dobrý čas na nákup. :P

Uživatelský avatar
vyvar z ovaru
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 977
Registrován: 29 lis 2017, 13:50
Reputace: 264
Kontaktovat uživatele:

Re: Z Gogova investičního deníčku

Příspěvek od vyvar z ovaru » 11 lis 2019, 10:12

OHI melo v nedavne dobe vypadek placeni najemniku a zmrazilo rust dividend. Teprve nyni symbolicky navysilo o 1 cent. Problemy myslim nejsou jeste uplne doreseny, presto cena dost nepochopitelne vystoupala az na 45 (s mensim poklesem ted). Verim, ze to bude ok, ale rozmyslel bych si nastup na hodnote 40+.

Uživatelský avatar
Booboo
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 321
Registrován: 26 srp 2018, 14:24
Reputace: 57
Kontaktovat uživatele:

Re: Z Gogova investičního deníčku

Příspěvek od Booboo » 11 lis 2019, 10:20

A čo tak /SNH/ je tiež v poklese a dividenda 7,2%
Mne sa zdajú všetky perspektívne musím to nechať vychladnúť :?

GOGO7
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 835
Registrován: 04 pro 2017, 20:08
Reputace: 335
Kontaktovat uživatele:

Re: Z Gogova investičního deníčku

Příspěvek od GOGO7 » 11 lis 2019, 10:33

Jdi se uklidnit na Mintos 8-)

Uživatelský avatar
Booboo
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 321
Registrován: 26 srp 2018, 14:24
Reputace: 57
Kontaktovat uživatele:

Re: Z Gogova investičního deníčku

Příspěvek od Booboo » 11 lis 2019, 10:39

Na Mintose mám už iba zisk aj ten vyberiem len čo sa uvolní cash - peniaze pôjdu do REITs :P

GOGO7
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 835
Registrován: 04 pro 2017, 20:08
Reputace: 335
Kontaktovat uživatele:

Re: Z Gogova investičního deníčku

Příspěvek od GOGO7 » 11 lis 2019, 10:47

OHI podle TA může spadnout minimálně na 37, možná až k 35 dolarům. Tam bych viděl případně první vstup.
Problémy které zmínil vývar se mohou ještě postupně projevovat na ceně.

GOGO7
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 835
Registrován: 04 pro 2017, 20:08
Reputace: 335
Kontaktovat uživatele:

Re: Z Gogova investičního deníčku

Příspěvek od GOGO7 » 13 lis 2019, 10:53

Spojení, převzetí, rozdělení společností.
/fůze, akvizice, spin-off
/

Účelem převzetí a spojení s jinou firmou je většinou snaha o získání jejich znalostí, patentů /hlavně oblast IT, farmacie/,
získání a doplnění vlastní nabídky o další produkty /spotřební zboží/, ovládnutí trhu a vytěsnění konkurence /třeba u finančních
společností/.
V oblasti IT jsou známé svými fůzemi a akvizicemi hlavně gigantické firmy jako Google, Microsoft, Facebook, které ve velkém skupují menší firmy s produkty vhodně doplňující jejich nabídku.
U spotřebního zboží tímto způsobem rozšiřují nabídku třeba firmy jako Coca-Cola, Nestle, Danone atd.
Největší US banky postupně spolykaly řadu svých konkurentů s cílem ovládnout trh .

Zájemce o ovládnutí jiné firmy učiní cenovou nabídku, kterou případně dál navyšuje, zvlášť pokud je zájemců více.
Nabídka může být přebíranou firmou přijata či odmítnuta.
Rozhodnutí o spojení či převzetí učiní management společností a valná hromada akcionářů. Fůze podléhá schválení antimonopolních institucí.

Zatímco pro přebíranou společnost a její akcie jde obvykle o dobrou zprávu, na kterou často akcie přebírané společnosti reagují rychlým růstem, u přebírající společnosti je situace složitější. Přebírající společnost obvykle nabídne přebírané společnosti premium k současné tržní ceně za akcii. Pro přebírající společnost jde o velký zásah do jejích hospodářských výsledků. Na koupi druhé společnosti musí často vydat nové akcie /ke škodě současných akcionářů, jejichž akcie "rozředí"/ aby mohla cenu převzetí uhradit. Může také vydat dluhopisy. Velmi často dochází k předražení ceny, za kterou je společnost kupována. To vše představuje značná rizika pro dosavadní držitele akcií přebírající společnosti. Jsou to velké závazky navíc, přičemž efektivita akvizice je velmi často sporná. Akcie přebírající společnosti často na oznámenou akvizici reagují poklesem, akcionáři si uvědomí rizika. Naopak když pak třeba z akvizice sejde, akcie firmy naopak rostou.

Pro posouzení výhodnosti pro akcionáře se doporučuje zaměřit se na ziskovost obou společností a na jejich aktiva a pasiva. Je třeba provést klasickou fundamentální analýzu. U přebírající firmy jsou rizika hlavně v tom, jaké náklady jsou s transakcí spojeny a dále, jaký synergický efekt spojení přinese. A zde je často budoucnost nejasná - budoucí poteciál sloučených firem lze velmi obtížně odhanout.

Závěrem stručně o spin-off, tj rozdělení firmy na části. O tom opět rozhoduje management a akcionáři. Při rozhodování jsou vedeni hlavně přesvědčením o prospěšnosti s tím, že součet hodnot rozdělených společností bude větší než hodnota současné firmy.

Pokud ještě někdo nemá registraci u nízkonákladového brokera Degiro :) :
https://www.degiro.cz/?tap_a=57057-b04f ... xtlink_hp2

GOGO7
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 835
Registrován: 04 pro 2017, 20:08
Reputace: 335
Kontaktovat uživatele:

Re: Z Gogova investičního deníčku

Příspěvek od GOGO7 » 17 lis 2019, 12:54

Růstové akcie
-------------------
Dosud jsme se zabývali převážně akciemi dividendovými. Růstové akcie /growth/ jsou trocu jiná kategorie, jsou z trochu jiného těsta ;) .
Tyto akcie jsou celkově rizikovější oproti zavedeným /"zralým"/ dividendovým akciím. Růstové akcie dividendy nevyplácí /nebo jen zanedbatelnou dividendu/ a vše investují do rozvoje společnosti. Nalézt dlouhodobě úspěšnou růstovou akcii je celkem oříšek, který ovšem láká každého, aby jej rozlousl. Kdo by nechtěl podchytit a zakoupit včas v době dětství, či dokonce jako embryo, nějáký ten nový Microsoft, Google, Amazon.
MSFT.png
MSFT.png (16.52 KiB) Zobrazeno 112 x
Jak asi správně tušíte, rozhodující u těchto firem je, kdy je koupíte a za jakou cenu.
A o tom příště /brzy/ ;)

Odpovědět

Kdo je online

Uživatelé prohlížející si toto fórum: Žádní registrovaní uživatelé a 0 hostů