Realitní investiční fondy (REIT)

.
České a zahraniční akcie, ETF, REIT či informace o brokerech.
Uživatelský avatar
LuckyLuke
writerP2P
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 1408
Registrován: 13 pro 2016, 18:23
Reputace: 271
Kontaktovat uživatele:

Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od LuckyLuke » 21 úno 2019, 19:18

REIT nebo také nemovitostní investiční trust je druh společnosti, která vlastní, pronajímá, spravuje a investuje do nemovitostí, přičemž ze svého zisku neplatí daň z příjmu. Výhoda v podobě daňového osvobození je ovšem podmíněna splněním několika kritérií. Tím hlavním je povinná distribuce minimálně 90% zisku ve formě dividend. To umožňuje realitním trustům dosahovat vysokého a hlavně stabilního dividendového výnosu. Z tohoto důvodu jsou velmi oblíbené u investorů prahnoucích po pravidelném fixním příjmu. Není výjimkou, že roční dividendový výnos dosahuje 20%.

REITs se posuzují dle NAV (Net asset value), AFFO (Adjusted Funds From Operations) a CAD (Cash Available for Distribution).

Portfolio složené z realitních trustů lze diverzifikovat podle druhu nemovitostí, které vlastní. Investovat lze do trustů, které se zaměřují nejen na tradiční nemovitosti, jako jsou byty, kanceláře či hotely, ale i na méně obvyklé druhy nemovitostí jako např. golfová hřiště nebo vězeňská zařízení. Specializace na jednotlivé druhy nemovitostí s rozdílným vývojem v jednotlivých fázích hospodářského cyklu umožňují vybrat trusty, kterým se daří dobře například i v období recese jako jsou obchodní řetězce se zaměřením na potraviny a zboží denní spotřeby. Naopak v období hospodářského boomu budou nejvýnosnější investicí pravděpodobně hotely nebo zábavní centra.

Druhy REITs:

1. Equity REIT = eREIT = majetkové - eREIT firmy investují (nakupují, staví, …) a následně pronajímají. Jejich příjmem je tak nájem z těchto pronájmů.

2. Mortgage REIT = mREIT) = hypoteční - mREIT firmy poskytují ostatním firmám peníze ve formě hypotečních úvěrů.

3. Hybridní REIT = investují do nemovitostí i hypoték současně

Zdroj : https://www.investicnigramotnost.cz/rea ... rust-reit/
Zdroj : http://akcieatrhy.cz/cz/dividendy-reits

REIT jako investiční alternativa nákupu nemovitosti (3.7.2013)
https://www.investicniweb.cz/2013-7-3-r ... movitosti/

Další zdroje je studiu:
http://akcieatrhy.cz/cz/dividendy-reits
http://www.finance-management.cz/080vyp ... ojPass=100
https://www.investopedia.com/terms/r/reit.asp
https://www.youtube.com/watch?v=yDl1_uLR5Os

Informace o REIT od "vyvar z ovaru"

Pozor, reits se ridi jinou ocenovaci mechanikou, sleduji se jine udaje a napr. udaje P/E, payout a dalsi jsou na finvizu zavadejici.
Nejake info https://www.investopedia.com/investing/ ... rust-reit/
https://www.fool.com/investing/2018/08/ ... inner.aspx

Na Seeking alpha je na reits odbornik Brad Thomas, ma vynikajici analyzy titulu, doporucuji. https://seekingalpha.com/author/brad-th ... r_articles

Urcite se nehon za co nejvyssim yieldem, ale vol spolecnost, ktera je velka, ma stabilni rostouci zisky a schopny management, to je dulezite (a high yield reit si muzes pridat na chut, ale nemel by to byt zaklad).

Daňové speciality REIT firem:
  • společnost musí vyplácet nejméně 90% zisku svým akcionářům
  • minimálně 75% aktiv musí mít firma alokováno v nemovitostech
  • minimálně 75% zisku musí firmě plynout z investic do nemovitostí
  • musí mít nejméně 100 akcionářů
  • Během poslední poloviny zdanitelného roku nesmí mít více než 50% svých akcií pět nebo méně osob
Klasická firma vezme obdržený zisk, ten zdaní a to co zbyde rozdělí na další investice a výplatu dividendy. Kdežto REIT firma žádné daně platit nemusí pokud dodrží podmínky výše uvedené.

Zdroj : https://www.investicnigramotnost.cz/rea ... rust-reit/
Zdroj : https://www.investopedia.com/terms/r/reit.asp

REIT, které mají již zakoupené investoři z p2pforum.cz :

EPR : https://finviz.com/quote.ashx?t=EPR&ty=c&ta=1&p=d
STAG : https://finviz.com/quote.ashx?t=STAG&ty=c&ta=1&p=d
NYMT : https://finviz.com/quote.ashx?t=NYMT&ty=c&ta=1&p=d
AGNC : https://finviz.com/quote.ashx?t=AGNC&ty=c&ta=1&p=d

Informace o výkonnosti REIT získáme z těchto 2 ukazatelů:

1. funds from operations (FFO)
2. adjusted funds from operations (AFFO)

... zdroj : https://www.investopedia.com/investing/ ... rust-reit/


1. Funds From Operations (FFO) = Finanční Prostředky z provozu

FFO se vypočítá tak, že k výnosům se zpětně přidají odpisy a amortizace. V případě prodeje majetku se zisk z prodeje odečte. FFO se tedy používá jako ukazatel provozní výkonnosti.

Vzorec výpočtu FFO = Čistý zisk + Odpisy + Amortizace – Zisk z prodeje majetku
Vzorec výpočtu FFO (anglicky) = Net Income + Depreciation + Amortization - Gain On Sail Of Assets (Property)

REIT firmy musí výpočet FFO uvádět ve výkazu zisků a ztrát, pokud si ho přečteme, tak zjistíme, zda firma nerealizovala nějaký nákup nebo prodej nemovitosti. FFO tedy kompenzuje nepřesnosti klasického účetnictví, protože REIT firmy své nemovitosti postupem času vždy opravují/upravují, čímž jejich hodnota vzrůstá. Tím pádem klasické odpisy ztrácí na relevatnosti a stávají se nepřesnými.

Od FFO rovněž odečítáme veškeré zisky z prodejů majetku, protože prodeje jsou neopakující se příjmy firmy. A jako takové nepřispívají ke zdanitelnému zisku společností typu REIT, a proto nesmí být zahrnuty do hodnocení výkonnosti.

Zdroj : https://www.investicnigramotnost.cz/rea ... rust-reit/

2. Adjusted Funds From Operations (AFFO) = Rozšířené/upravené finanční prostředky z operací

Na některých webech se můžete setkat s pojmem rozšířené/upravené finanční prostředky z operací (AFFO). AFFO počítají tak, že se odečtou všechny výdaje, které byly spojeny s prodanou nemovitostí a odepsány, stejně jako veškeré příjmy z nájmů.

AFFO = FFO + rent increases - capital expenditures - routine maintenance amounts

Nedostatek FFO
FFO nezahrnuje kapitálové výdaje nutné pro udržení stávajícího stavu nemovitostí, tedy náklady na údržbu či opravy.

Výhoda AFFO
AFFO dává přesnější odhad peněžních toků, které zbudou na výplatu akcionářům, a tedy lepší základ pro odhad hodnoty firmy. Je to skutečná částka, která dává lepší pohled na budoucí schopnost firmy platit dividendy.

Zdroj : https://www.investicnigramotnost.cz/rea ... rust-reit/

Filtrování REIT ve FinViz:

https://finviz.com/screener.ashx?v=111& ... esidential
FinViz - REIT.png
FinViz - REIT.png (201.04 KiB) Zobrazeno 268 x
REIT - dělení.png
REIT - dělení.png (39.28 KiB) Zobrazeno 274 x
REIT, která mám :

1. NYMT - koupil jsem zatím na zkoušku za dividendy ze SCHG

https://finviz.com/quote.ashx?t=NYMT&ty=c&ta=1&p=d
https://seekingalpha.com/symbol/NYMT
Naposledy upravil(a) LuckyLuke dne 17 lis 2019, 11:14, celkem upraveno 22 x.

GOGO7
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 835
Registrován: 04 pro 2017, 20:08
Reputace: 335
Kontaktovat uživatele:

Re: Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od GOGO7 » 21 úno 2019, 20:00

Tak přidám taky pár mouder. REITs - Real estate investment trusts jsou US společnosti, které mají svůj specifický způsob hospodaření. Dělí se na tzv Equity REITs a Mortgage REITs. Equity REITs, kterých je většina, nakupují přímo nemovitosti a jejich zisk pochází z inkasovaného nájemného.
Mortgage REITs, jako čistě finanční společnosti, poskytují hypotéky /mortgage/ na pořízení nemovitostí a zisk pochází z úroků z hypoték - je to vlastně taková hypotéční banka. Tyto Mortgage REITs - třeba titul AGNC - mají obvykle vyšší dividendy, jsou ale o dost rizikovější než Equity REITs.
Za zásadní ukazatel zdraví společnosti REIT bych považoval především volný a pokud možno trvale rostoucí cash. Větší společnost s delší historií a dostupnou dokumentací. Výše dividendy je pro mě velice důležitá - jelikož do těchto titulů neinvestuju v řádech milionů Kč, musí být divi na odpovídající výši.
Přehled o REITs a jejich zaměření lze nalézt na finviz.com - zadáte "screener", vyberete sector "financials", a pak v kolonce "industry" vidíte REITs s různým zaměřením, tj. do jakých nemovitostí konkrétné trust investuje - můžete si vybrat např. retail /obchodní centra, těch je nejvíc/, residential /byty/, office, industry, hotel/motel, healthcare, diversified... :)

GOGO7
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 835
Registrován: 04 pro 2017, 20:08
Reputace: 335
Kontaktovat uživatele:

Re: Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od GOGO7 » 21 úno 2019, 20:23

Když jsem dostal tolik bodů tak ještě bonus pro ty, kdo to nezná na finviz.com. Vyberete ticker - třeba AGNC. Pod grafem zmačknete /REIT - residential/. Uvidíte přehled všech nabízených REITs residential.
Pak je můžete porovnat přes kolonky valuation, financial a další 8-)

Uživatelský avatar
LuckyLuke
writerP2P
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 1408
Registrován: 13 pro 2016, 18:23
Reputace: 271
Kontaktovat uživatele:

Re: Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od LuckyLuke » 21 úno 2019, 20:37

Díky za tipy, FinViz je výborný, na YouTube je hodně triků s ním. Postupně to budu házet do 1. příspěvku.

Uživatelský avatar
vyvar z ovaru
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 977
Registrován: 29 lis 2017, 13:50
Reputace: 264
Kontaktovat uživatele:

Re: Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od vyvar z ovaru » 27 úno 2019, 12:09

Jen mala pripominka - MAIN neni REIT, ale BDC (A business development company (BDC) is an organization that invests in and helps small- and medium-size companies grow in the initial stages of their development).

Uživatelský avatar
LuckyLuke
writerP2P
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 1408
Registrován: 13 pro 2016, 18:23
Reputace: 271
Kontaktovat uživatele:

Re: Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od LuckyLuke » 28 úno 2019, 17:47

Díky za opravu. Jsem přeeditoval první příspěvek.

Uživatelský avatar
jimmy052
Bronze pen
Bronze pen
Příspěvky: 35
Registrován: 06 lis 2018, 11:03
Reputace: 10
Kontaktovat uživatele:

Re: Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od jimmy052 » 14 srp 2019, 08:08

rád bych vysvětlení ukazatelů FFO a AFFO. Najít/spočítat dle odkazů už umím, ale nevím co je lepší, vyšší nebo nižší hodnota.

GOGO7
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 835
Registrován: 04 pro 2017, 20:08
Reputace: 335
Kontaktovat uživatele:

Re: Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od GOGO7 » 14 srp 2019, 12:47

K vysvětlení by mohlo pomoci toto, zejména strana 6 a dál :https://www.vsfs.cz/prilohy/konference/ ... _kaizr.pdf.

Ibys
Příspěvky: 8
Registrován: 21 srp 2019, 17:37
Reputace: 2
Kontaktovat uživatele:

Re: Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od Ibys » 07 zář 2019, 19:20

Nemáte někdo zkušenost s tímto? https://www.investika.cz/ dik

GOGO7
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 835
Registrován: 04 pro 2017, 20:08
Reputace: 335
Kontaktovat uživatele:

Re: Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od GOGO7 » 07 zář 2019, 21:43

Jen technická poznámka: České realitní /nemovitostní/ fondy jsou podílové fondy. Jen místo třeba do dluhopisů nebo akcií investují do nemovitostí. REITs jsou něco trochu jiného.Jde o specifický burzovně obchodovaný instrument,který je vlastně zvláštním druhem akcie :)

Uživatelský avatar
jimmy052
Bronze pen
Bronze pen
Příspěvky: 35
Registrován: 06 lis 2018, 11:03
Reputace: 10
Kontaktovat uživatele:

Re: Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od jimmy052 » 08 zář 2019, 08:11

V dokumentech ke stažení mají statut - Statut INVESTIKA realitní fond, otevřený podílový fond a vstupní poplatek 5% což je hodně moc. Já si raději zkusil zainvestovat napřímo do mREIT. :D

Ibys
Příspěvky: 8
Registrován: 21 srp 2019, 17:37
Reputace: 2
Kontaktovat uživatele:

Re: Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od Ibys » 08 zář 2019, 08:43

Taky se mi zda... k tomu ještě poplatek 1.75% za administraci a obhospodařování

GOGO7
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 835
Registrován: 04 pro 2017, 20:08
Reputace: 335
Kontaktovat uživatele:

Re: Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od GOGO7 » 08 zář 2019, 09:32

Zájmy individuálního investora a zájmy investiční společnosti spravující fondy jsou obvykle velmi rozdílné ;)

romancik
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 314
Registrován: 08 úno 2018, 15:18
Reputace: 77
Kontaktovat uživatele:

Re: Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od romancik » 23 zář 2019, 12:48

Ibys píše:
07 zář 2019, 19:20
Nemáte někdo zkušenost s tímto? https://www.investika.cz/ dik
Tak díky tomuto jsem se vlastně dostal k investování, když nám jedna poradkyně, známá, místo umoření hypotéky poradila investici sem. Slibovali výnos 7%, jako realista jsem počítal tak 4-5%. Tenkrát nová společnost se vstupním poplatkem 3% a bez jakýchkoliv dalších poplatků.
Po 3 letech se mi investice zhodnotila celkově o cca 9% (po odečtení poplatku), takže roční zhodnocení cca 4%, ale zdá se mi, že výkonnost trochu slábne, uvažuji o vystoupení a převedení na akcie.
Pokud si vzpomenu, dám z domu graf výkonnosti. Musím se tam přihlásit.
Za dnešních podmínek co tu někdo zmiňoval, bych to nebral ani za nic.

GOGO7
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 835
Registrován: 04 pro 2017, 20:08
Reputace: 335
Kontaktovat uživatele:

Re: Metrokredit - poskytovatel v problémech

Příspěvek od GOGO7 » 09 lis 2019, 14:03

Investujte radši do REITs - viz deníček 8-)

Nikituska
Bronze pen
Bronze pen
Příspěvky: 45
Registrován: 03 říj 2018, 19:18
Reputace: 14
Kontaktovat uživatele:

Re: Metrokredit - poskytovatel v problémech

Příspěvek od Nikituska » 09 lis 2019, 14:06

Je vubec rozumne investovat do REITs nebo akcii v dobe, kdy nikdy nebyly drazsi? Ja beru Mintos jako docasne odlozeni penez, ktere pri poklesu nasypu do akcii. Pokles furt nic, tak aspon beru ceske dividendove :)

jejinka
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 430
Registrován: 25 led 2019, 13:16
Reputace: 108
Kontaktovat uživatele:

Re: Metrokredit - poskytovatel v problémech

Příspěvek od jejinka » 09 lis 2019, 14:11

Tak jsi měla nakoupit před 3/4 rokem. Teď IMHO budou na pořadu dne spíše nové rekordy než výprodeje.

GOGO7
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 835
Registrován: 04 pro 2017, 20:08
Reputace: 335
Kontaktovat uživatele:

Re: Metrokredit - poskytovatel v problémech

Příspěvek od GOGO7 » 09 lis 2019, 14:14

Především nikdo neví, jak dlouho trh ještě dál poroste. Dá se nakupovat při poklesech, akcie za dobré ceny se pořád dají najít a výnos za to určitě stojí. A diverzifikovat se určitě vyplatí vždy, nechtěl bych mít porfolio jenom z ČEZ a Moneta, jinak na české burze skoro nic není ;)
Mintos jako dočasné odložení peněz? :roll: To zní jako dobrý nápad ;)
Naposledy upravil(a) GOGO7 dne 09 lis 2019, 15:44, celkem upraveno 2 x.

Uživatelský avatar
vyvar z ovaru
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 977
Registrován: 29 lis 2017, 13:50
Reputace: 264
Kontaktovat uživatele:

Re: Metrokredit - poskytovatel v problémech

Příspěvek od vyvar z ovaru » 09 lis 2019, 19:14

Nikituska píše:
09 lis 2019, 14:06
Je vubec rozumne investovat do REITs nebo akcii v dobe, kdy nikdy nebyly drazsi? Ja beru Mintos jako docasne odlozeni penez, ktere pri poklesu nasypu do akcii. Pokles furt nic, tak aspon beru ceske dividendove :)
Reits mely megapokles nekdy v kvetnu 2018, to byl harvest. Ale i ted by se urcite daly najit slusny kusy.

GOGO7
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 835
Registrován: 04 pro 2017, 20:08
Reputace: 335
Kontaktovat uživatele:

Re: Realitní investiční fondy (REIT)

Příspěvek od GOGO7 » 10 lis 2019, 09:13

Jasně, pár REITs jsem nedávno koupil. Předražené nejsou ani náhodou, chce to jen nad tím strávit trochu času 8-)
Dividenda 11 - 13%.

Odpovědět

Kdo je online

Uživatelé prohlížející si toto fórum: Žádní registrovaní uživatelé a 1 host