REITs se posuzují dle NAV (Net asset value), AFFO (Adjusted Funds From Operations) a CAD (Cash Available for Distribution).
Portfolio složené z realitních trustů lze diverzifikovat podle druhu nemovitostí, které vlastní. Investovat lze do trustů, které se zaměřují nejen na tradiční nemovitosti, jako jsou byty, kanceláře či hotely, ale i na méně obvyklé druhy nemovitostí jako např. golfová hřiště nebo vězeňská zařízení. Specializace na jednotlivé druhy nemovitostí s rozdílným vývojem v jednotlivých fázích hospodářského cyklu umožňují vybrat trusty, kterým se daří dobře například i v období recese jako jsou obchodní řetězce se zaměřením na potraviny a zboží denní spotřeby. Naopak v období hospodářského boomu budou nejvýnosnější investicí pravděpodobně hotely nebo zábavní centra.
Druhy REITs:
1. Equity REIT = eREIT = majetkové - eREIT firmy investují (nakupují, staví, …) a následně pronajímají. Jejich příjmem je tak nájem z těchto pronájmů.
2. Mortgage REIT = mREIT) = hypoteční - mREIT firmy poskytují ostatním firmám peníze ve formě hypotečních úvěrů.
3. Hybridní REIT = investují do nemovitostí i hypoték současně
Zdroj : https://www.investicnigramotnost.cz/rea ... rust-reit/
Zdroj : http://akcieatrhy.cz/cz/dividendy-reits
REIT jako investiční alternativa nákupu nemovitosti (3.7.2013)
https://www.investicniweb.cz/2013-7-3-r ... movitosti/
Další zdroje je studiu:
http://akcieatrhy.cz/cz/dividendy-reits
http://www.finance-management.cz/080vyp ... ojPass=100
https://www.investopedia.com/terms/r/reit.asp
https://www.youtube.com/watch?v=yDl1_uLR5Os
Informace o REIT od "vyvar z ovaru"
Pozor, reits se ridi jinou ocenovaci mechanikou, sleduji se jine udaje a napr. udaje P/E, payout a dalsi jsou na finvizu zavadejici.
Nejake info https://www.investopedia.com/investing/ ... rust-reit/
https://www.fool.com/investing/2018/08/ ... inner.aspx
Na Seeking alpha je na reits odbornik Brad Thomas, ma vynikajici analyzy titulu, doporucuji. https://seekingalpha.com/author/brad-th ... r_articles
Urcite se nehon za co nejvyssim yieldem, ale vol spolecnost, ktera je velka, ma stabilni rostouci zisky a schopny management, to je dulezite (a high yield reit si muzes pridat na chut, ale nemel by to byt zaklad).
Daňové speciality REIT firem:
- společnost musí vyplácet nejméně 90% zisku svým akcionářům
- minimálně 75% aktiv musí mít firma alokováno v nemovitostech
- minimálně 75% zisku musí firmě plynout z investic do nemovitostí
- musí mít nejméně 100 akcionářů
- Během poslední poloviny zdanitelného roku nesmí mít více než 50% svých akcií pět nebo méně osob
Zdroj : https://www.investicnigramotnost.cz/rea ... rust-reit/
Zdroj : https://www.investopedia.com/terms/r/reit.asp
REIT, které mají již zakoupené investoři z p2pforum.cz :
EPR : https://finviz.com/quote.ashx?t=EPR&ty=c&ta=1&p=d
STAG : https://finviz.com/quote.ashx?t=STAG&ty=c&ta=1&p=d
NYMT : https://finviz.com/quote.ashx?t=NYMT&ty=c&ta=1&p=d
AGNC : https://finviz.com/quote.ashx?t=AGNC&ty=c&ta=1&p=d
Informace o výkonnosti REIT získáme z těchto 2 ukazatelů:
1. funds from operations (FFO)
2. adjusted funds from operations (AFFO)
... zdroj : https://www.investopedia.com/investing/ ... rust-reit/
1. Funds From Operations (FFO) = Finanční Prostředky z provozu
FFO se vypočítá tak, že k výnosům se zpětně přidají odpisy a amortizace. V případě prodeje majetku se zisk z prodeje odečte. FFO se tedy používá jako ukazatel provozní výkonnosti.
Vzorec výpočtu FFO = Čistý zisk + Odpisy + Amortizace – Zisk z prodeje majetku
Vzorec výpočtu FFO (anglicky) = Net Income + Depreciation + Amortization - Gain On Sail Of Assets (Property)
REIT firmy musí výpočet FFO uvádět ve výkazu zisků a ztrát, pokud si ho přečteme, tak zjistíme, zda firma nerealizovala nějaký nákup nebo prodej nemovitosti. FFO tedy kompenzuje nepřesnosti klasického účetnictví, protože REIT firmy své nemovitosti postupem času vždy opravují/upravují, čímž jejich hodnota vzrůstá. Tím pádem klasické odpisy ztrácí na relevatnosti a stávají se nepřesnými.
Od FFO rovněž odečítáme veškeré zisky z prodejů majetku, protože prodeje jsou neopakující se příjmy firmy. A jako takové nepřispívají ke zdanitelnému zisku společností typu REIT, a proto nesmí být zahrnuty do hodnocení výkonnosti.
Zdroj : https://www.investicnigramotnost.cz/rea ... rust-reit/
2. Adjusted Funds From Operations (AFFO) = Rozšířené/upravené finanční prostředky z operací
Na některých webech se můžete setkat s pojmem rozšířené/upravené finanční prostředky z operací (AFFO). AFFO počítají tak, že se odečtou všechny výdaje, které byly spojeny s prodanou nemovitostí a odepsány, stejně jako veškeré příjmy z nájmů.
AFFO = FFO + rent increases - capital expenditures - routine maintenance amounts
Nedostatek FFO
FFO nezahrnuje kapitálové výdaje nutné pro udržení stávajícího stavu nemovitostí, tedy náklady na údržbu či opravy.
Výhoda AFFO
AFFO dává přesnější odhad peněžních toků, které zbudou na výplatu akcionářům, a tedy lepší základ pro odhad hodnoty firmy. Je to skutečná částka, která dává lepší pohled na budoucí schopnost firmy platit dividendy.
Zdroj : https://www.investicnigramotnost.cz/rea ... rust-reit/
Filtrování REIT ve FinViz:
https://finviz.com/screener.ashx?v=111& ... esidential
REIT, která mám :
NYMT = New York Mortgage Trust, Inc - koupil jsem zatím na zkoušku za dividendy ze SCHG
APLE = Apple Hospitality REIT, Inc. - hotely
SKT = Tanger Factory Outlet Centers, Inc. - obchodní domy
https://finviz.com/quote.ashx?t=NYMT&ty=c&ta=1&p=d
https://seekingalpha.com/symbol/NYMT
Sdílená tabulka REITs pro všechny uživatele P2Pforum.cz:
https://tinyurl.com/sawbtgo