Eleving Group (dříve Mogo) - diskuze k poskytovateli

[zbynhu]

Eleving Group (dříve Mogo) – popis společnosti
Mogo klientům nabízí nezajištěné osobní, spotřebitelské a půjčky na ojeté automobily, kde automobil následně působí jako kolaterál. Mogo působí ve více než 15 zemích, přičemž se soustředí na Pobaltí, východní Evropu, Balkán, střední Asii a Kavkaz. Má přes 100 000 zákazníků a je hodnoceno ratingovou agenturou Fitch známkou B- se stabilním výhledem.

Pro financování kromě P2P využívá Mogo pravidelně také úpis bondů (přehled zde).

Mogo působí pouze na platformě Mintos, kde patří mezi největší poskytovatele. Na místě je zmínit, že Mogo a Mintos jsou vzájemně personálně propojené.

Mogo – základní data
Rok založení: 2012
Podporované měny půjček: EUR, GBP, GEL, KZT, PLN
Průměrný roční výnos: 8 – 12%
Splatnost nabídek: 6 měsíců – 5 let
Buyback garance pro nabízené půjčky: ano (jen pro vybrané)
Nabídka zajištěných půjček: ano (auta) / ne (spotřebitelské půjčky)
ExploreP2P rating: 72
Mintos Rating: A
Web poskytovatele: https://mogo.finance/

Pro další informace o poskytovateli a přehled hodnocení poskytovatele dalšími investory přejděte na příslušnou stránku webu P2Ptrh.cz.

[zbynhu]

ExploreP2P výrazně snižuje rating Mogo:

Mogo has been really struggling during 2020 and that negative trend accelerated during Q3 2020 when it announced a loss of €3.5m for the quarter, and €7.4m year to date. Mogo's major problem is the growth in loan provisions as a result of growing levels of non-performing loans. However it is also now feeling the impact of running significant FX risks from borrowing in Euros and lending in local currencies in

emerging markets. It also appears to have paid €4.7m of goodwill during Q3 on its acquisition of Kredo and Tigo. This acquisition, and the price paid looks very questionable given the current circumstances of Mogo. Another factor to highlight is that a large proportion of the reported equity consists of subordinated loans. This is lower quality capital than subscribed equity and there has been insufficient disclosures surrounding the terms of the instruments. Tangible shareholders equity (after deducting goodwill and

intangible assets) had fallen to only €0.1m as of Sep 30, which is concerning. Ratings firm Fitch has issued a negative outlook. One positive of their analysis is that Fitch are treating the subordinated debt as equity after presumably having reviewed the terms and structure of the instruments. Mogo announced that it had stopped lending in several countries, and was focusing on debt collection. These are probably sensible actions but they are not decisions that are made when things are going to plan. The continued losses,

uncertain outlook, non-core acquisitions, FX risks and deterioration in the size and quality of Mogo’s capital base means that we have significantly cut Mogo’s score from 72 to 53.

Na SM čekám v brzké době výprodej

[Namor]

Mogo představuje 20% Mintosu. Zakolísání či dokonce kolaps Moga je hrozbou pro celý Mintos - ať již finančně či reputace. Navíc jsou spolu majetnicky propojeni. Jsem zvědav na reakci v komunikaci ze strany Moga či Mintosu a také na reakci investorů. Snad se i nyní ukáže, že hrozba je příležitostí.

[Jan]

Mogo představuje 20% Mintosu. Zakolísání či dokonce kolaps Moga je hrozbou pro celý Mintos - ať již finančně či reputace. Navíc jsou spolu majetnicky propojeni. Jsem zvědav na reakci v komunikaci ze strany Moga či Mintosu a také na reakci investorů. Snad se i nyní ukáže, že hrozba je příležitostí.

Tak majetnicky nejspíš taky, ale hlavně majetkově, no... :o)

[zbynhu]

Doplním ještě prezentaci Mogo k výsledkům 3Q2020.
Když si ji člověk projde, tak si určitě udělá větší přehled než jen ze stručného hodnocení Explore...

Prezentace k výsledkům Mogo 3Q2020

[Namor]

Na blogu Mintosu byly zveřejněny výsledky Moga za Q3/2020:
https://www.mintos.com/blog/mogo-financ ... nths-2020/

Je zde také prolink na záznam telcon prezentace výsledů. Jedná se o obsahově identickou ppt prezentaci, kterou postoval zbynhu. Video nabízí slovní komentář CEO Moga a jednu sadu otázek na konci. Pokud si chcete poslechnout jen otázky, tak od ca. 27.minuty, celá prezentace trvá ca. 31 min.
https://mogo.finance/wp-content/uploads ... tation.mp4

[zbynhu]

Docela mě zaráží, že Mintosu trvá tak dlouho, než informaci, kterou poskytovatel (navíc pro Mintos hodně důležitý poskytovatel) už dávno zveřejnil.
Čekal bych od Mintosu rychlejší servis a ne, že pro aktuální informace si musí investoři hlídat weby poskytovatelů sami...

Jinak sem ještě hodím link na rozbor výsledků těch samých výsledků Moga od Finlordů:
https://finlord.cz/2020/11/p2p-mintos-m ... sicu-2020/

[Namor]

Docela mě zaráží, že Mintosu trvá tak dlouho, než informaci, kterou poskytovatel (navíc pro Mintos hodně důležitý poskytovatel) už dávno zveřejnil.
Čekal bych od Mintosu rychlejší servis a ne, že pro aktuální informace si musí investoři hlídat weby poskytovatelů sami...

Já si to zpoždění vysvětluji zhoršením výsledků a následně ratingu na explorep2p, tj. bylo to cílené a nesouviselo s rychlostí. Prostě čekali jakou to bude mít odezvu a jaké PR k tomu nasadit. Schválně jsem čekal, zda se Mintos vyjádří ke komentáři od explorep2p na blogu Mintosu v sekci Kviku. Tam byl ale malý provoz, protože Kviku není tak investorsky atraktivní a diskuse umřela rychle.

[Namor]

Mogo se chce požádat držitele dluhopisů splatných v roce 2022 o úpravu jejich podmínek. Předběžně se změnou souhlasí ca 40% držitelů a měl by být vyplacen i bonus 0,5% za změnu podmínek. Rozhodnuto bude 27.01.2021.
Zdroj:
https://www.bondguide.de/topnews/mogo-l ... ungen-ein/

Mogo - detailní informace (ale finančně právnická mluva )
https://mogo.finance/wp-content/uploads ... Waiver.pdf

[zbynhu]

Mogo se chce požádat držitele dluhopisů splatných v roce 2022 o úpravu jejich podmínek. Předběžně se změnou souhlasí ca 40% držitelů a měl by být vyplacen i bonus 0,5% za změnu podmínek. Rozhodnuto bude 27.01.2021.

Schváleno, více zde:
https://mogo.finance/news/2021/01/27/mo ... id-crisis/


Kromě výše uvedeného bude Mogo upisovat dluhopisy za 30M EUR. Zapojit se může i široká veřejnost. Nabízený úrok 11%.
https://mogo.finance/new-bonds/

Mogo_bond.png (30.96 KiB) Zobrazeno 22281 x

[Namor]

Kromě výše uvedeného bude Mogo upisovat dluhopisy za 30M EUR. Zapojit se může i široká veřejnost. Nabízený úrok 11%.
https://mogo.finance/new-bonds/

Rozmezí úroku dluhopisu 11% až 13% vč. prémie nám ukazuje, co asi můžeme v letech příštích od standardních LO z Mogo skupiny na Mintosu očekávat.

[Gixian]

Předchozí emise od Moga měli tůším 9,5% a 10%, takže ten růst úročení v době nulových sazeb a deflace v eurozóně vnímám jako sebereflexi na straně Moga - chápou, že jsou dnes méně důvěryhodným dlužníkem než pár let zpět.

[zbynhu]

Mogo vydává neauditované finanční výsledky za rok 2020.
https://mogo.finance/wp-content/uploads ... rt-ENG.pdf

Financial highlights

• Revenue up 24.0% to EUR 99.2 million (12M 2019: EUR 80.0 million)
• EBITDA up 45.4% to an all-time high EUR 45.8 million (12M 2019: EUR 31.5 million) driven by leaner structure and focus on most
  profitable markets; Q4 was the second consecutive quarter with a record EBITDA.
• Net profit before FX increased to EUR 15.5 million (12M 2019: EUR 6.3 million) supported by revenue growth as well as control
  over portfolio quality.
• Increase in total equity by 22.9% to EUR 35.4 million (31 December 2019: EUR 28.8 million) attributable to successful business
  results as well as shareholders equity contribution during Q1 2020.
• Eurobond covenants with continuously good headroom.

Takže na pandemii skvělé výsledky, které ale extrémně sráží obrovské náklady na FX...

[Namor]

Mogo
- vykoupí půjčky z Kazachstánu a možná i z tohoto teritoria odejde ( viz níže email Mintosu zaslaný držitelům těchto půjček)
- přidá i půjčky z Keni na motorky


As Mogo is reassessing its growth priorities and capital allocation across markets, the company decided not to further expand its loan book in Kazakhstan. This means Mogo will stop placing new loans issued in Kazakhstan on the Mintos marketplace and will repurchase the existing Kazakhstan loans from investors on Mintos.
The lending company reports that by repurchasing loans already placed on Mintos, it will be better prepared for different development scenarios the company currently has for this region. Mogo comments that these scenarios might also include selling the local entity and exiting the Kazakhstan market.
Meanwhile, Mogo will continue to increase the supply of its loans on Mintos from other countries, offering investment opportunities across multiple regions. Also, the company explores the possibility of starting to offer Kenyan motorcycle loans on Mintos.
The full repurchase of Mogo Kazakhstan loans from investors on Mintos is planned to be finalised by the end of this week.

[zbynhu]

Přidám také jedno Mogo

Bondy za 30M Eur úspěšně upsány. Více detailů v článku.
https://www.mintos.com/blog/mogo-issues ... 0-million/

[zbynhu]

Výsledky Mogo 1Q2021: https://current.mogo.finance/wp-content ... -FINAL.pdf

Ty hlavní čísla:

Mogo_1Q2021.jpg (303.36 KiB) Zobrazeno 21290 x

Za 1Q již tedy Mogo konečně neztrácelo na FX tak, jako v loňském roce.
Mimojiné se Mogo Finance rebranduje na Eleving Group. Pod značkou Mogo zůstává pouze byznys s auto půjčkami.

[Namor]

Výsledky Mogo 1Q2021: https://current.mogo.finance/wp-content ... -FINAL.pdf
Za 1Q již tedy Mogo konečně neztrácelo na FX tak, jako v loňském roce.

Díky za update. Jen jsem rychle prolétl, ale neviděl údaj o FX. Kde jsi viděl to pozitivní info?

[zbynhu]

Díky za update. Jen jsem rychle prolétl, ale neviděl údaj o FX. Kde jsi viděl to pozitivní info?

Popravdě jsem to taky hledal dobu. Mají to tam schované.
Objevil jsem to na straně 8 přímo v tabulce.

Mogo-FX.jpg (91.67 KiB) Zobrazeno 21279 x

[jkjk]

Popravdě jsem to taky hledal dobu. Mají to tam schované.
Objevil jsem to na straně 8 přímo v tabulce.

Mogo-FX.jpg

Vzhledem k tomu, že turecká lira za 1Q 2021 ztratila cca 10%, je to zajímavý výsledek. Že by konečně začali s měnovým zajištěním?

[zbynhu]

Vzhledem k tomu, že turecká lira za 1Q 2021 ztratila cca 10%, je to zajímavý výsledek. Že by konečně začali s měnovým zajištěním?

Mogo ma aktivity sice vsude mozne, ale o Turecku nic nevim. Nemas na mysli spis poskytovatele Wowwo?