IuteCredit - diskuze k poskytovateli

[zbynhu]

IuteCredit – popis společnosti
IuteCredit – založená v roce 2008 – působí v Moldávii, Albánii, Makedonii, Bulharsku a Bosně a Hercegovině. Klientům nabízí nezajištěné spotřebitelské půjčky se splatnostmi 1 až 36 měsíců a také zajištěné auto půjčky se splatností až 60 měsíců.

IuteCredit působí na platformě Mintos od roku 2017 a dle ratingu ExploreP2P patří mezi nejméně rizikové poskytovatele. Pro financování kromě P2P využívá IuteCredit pravidelně také úpis bondů.

Společnost IuteCredit v roce 2019 ztratila licenci pro poskytování svých služeb v Kosovu, nicméně pro všechny kosovské půjčky umístěné na platformě Mintos následně splnila skupinovou garanci a všechny investory postupně vyplatila.

IuteCredit – základní data
Rok založení: 2008
Podporované měny půjček: EUR
Průměrný roční výnos: 9 – 13%
Splatnost nabídek: 1 měsíc – 5 let
Buyback garance pro nabízené půjčky: ano
Nabídka zajištěných půjček: ano (auta)
ExploreP2P rating: 77
Mintos Rating: B+
Web poskytovatele: https://iutecredit.com/

Pro další informace o poskytovateli a přehled hodnocení poskytovatele dalšími investory přejděte na příslušnou stránku webu P2Ptrh.cz.

[zbynhu]

Iute vydává neauditované výsledky za 3Q 2020.
Článek:
https://iutecredit.com/iutecredit-repor ... r-9m-2020/

Finanční report:
https://iutecredit.com/wp-content/uploa ... port-1.pdf

Prezentace:
https://iutecredit.com/wp-content/uploa ... _final.pdf

Letmo to vypadá, že i přes pandemii se Iute daří držet si solidní výsledky.

[zbynhu]

Čerstvé neauditované výsledky Iute za rok 2020:

Článek
https://iutecredit.com/iutecredit-repor ... -12m-2020/

Finanční report:
https://iutecredit.com/wp-content/uploa ... report.pdf

Prezentace:
Tu teprve připravují pro Earnings Call (pak sem doplním)

[Namor]

Prezentace:
Tu teprve připravují pro Earnings Call (pak sem doplním)

V příloze prezentace z Earnings Call 19.02.2021
Moje letmé poznámky z této telekonference:
- FX spolknul velkou část zisku - zejména Moldavsko a Albánie. V roce 2021 neočekává Iute v těchto zemích tak dramatické změny kurzů - odhady 2021 ca. 2%.
- Covid snížil dočasně poptávku po půjčkách a zároveň zvýšil riziko nesplácení, proto Iute zpřísnil kritéria a snížil výši půjčky jednotlivým koncovým zákazníkům. Jsou optimisté v dalším růstu.
- zvažují i případní akvizice jiných LO, protože Covid dostal mnohé LO do potíží, akvizice by ale měla mít smysl - protože není jednoduché převzatou firmu dobře zařadit do své stáje a řídit

Osobní názor - líbí se mi otevřenost komunikace Iute, transparentnost a věcnost dokumentů

[zbynhu]

Výsledky Iute za 1Q2021:

IuteCredit.jpg (293.58 KiB) Zobrazeno 22888 x

Report: https://iutecredit.com/wp-content/uploa ... report.pdf
Prezentace: https://iutecredit.com/wp-content/uploa ... tation.pdf

[Namor]

Výsledky Iute za 1Q2021:

Iute u mě na jedničku - tak si představuji informace pro investory - pravidelně, jasně, otevřeně. Kdyby jen ty potvory nevykupovaly a trochu zvedly úroky.

[Namor]

IuteCredit zveřejnil svoje neauditované výsledky za 1.pololetí 2021 den před svojí prezentací:
https://iutecredit.com/wp-content/uploa ... report.pdf

komentář CEO:
https://iutecredit.com/2021/07/iutecred ... al-growth/

Výsledky považuji za kvalitní v klíčových oblastech: nárůst ziskovosti, růst obratu, detailní a včasná komunikace výsledků.
Příklad vzorné a transparentní komunikace výsledků:
https://iutecredit.com/reports/
Nečekám mnoho dodatečných informací na plánované prezentaci pro investory.

[Namor]

Postřehy z dnešní online prezentace výsledků Iute za 1.pololetí 2021:

Prezentace
https://iutecredit.com/wp-content/uploa ... _final.pdf

Moje postřehy a poznámky
- jedině Bosna a Hercegovina prodělává, jinak všechny země ziskové a růstové
- začali i v Bulharsku, ale nové (06/2021), proto není ve výkazech/prezentaci
- nárůst příjmů za platební služby (Wallet services) - 6% z příjmů
- digitalizace je jasný trend
- očekávaný trend - snížení hrubé ziskovosti půjček (APR) a vetší délky splatnosti (konkurence, regulace, zaměření na kvalitní zákazníky)
- 15 mio EUR cash (základ pro koupi případné konkurence - ale nestačilo by, nutno doplnit půjčkou, nejsou plány vykoupit investory na Mintosu, přestože by jim to podmínky Mintosu umožňovaly)
- odpověď na můj dotaz - neplánují strategické změny ve financování (bondy jako základ na dlouhodobé financování, půjčky u místních bank, p2p jako rychlý a dynamický zdroj financování)

[Namor]

Postřehy z dnešní online prezentace výsledků Iute za 1.pololetí 2021:

Prezentace
https://iutecredit.com/wp-content/uploa ... _final.pdf

Moje postřehy a poznámky
- jedině Bosna a Hercegovina prodělává, jinak všechny země ziskové a růstové
- začali i v Bulharsku, ale nové (06/2021), proto není ve výkazech/prezentaci
- nárůst příjmů za platební služby (Wallet services) - 6% z příjmů
- digitalizace je jasný trend
- očekávaný trend - snížení hrubé ziskovosti půjček (APR) a vetší délky splatnosti (konkurence, regulace, zaměření na kvalitní zákazníky)
- 15 mio EUR cash (základ pro koupi případné konkurence - ale nestačilo by, nutno doplnit půjčkou, nejsou plány vykoupit investory na Mintosu, přestože by jim to podmínky Mintosu umožňovaly)
- odpověď na můj dotaz - neplánují strategické změny ve financování (bondy jako základ na dlouhodobé financování, půjčky u místních bank, p2p jako rychlý a dynamický zdroj financování)

explorep2p potvrdil svůj vysoký rating pro Iute:
https://explorep2p.com/mintos-lender-ratings/

p2p.JPG (23.8 KiB) Zobrazeno 22288 x

[Jan]

Pár dní mi (neobvykle) visí nějaké čumple od IuteCredit v PP. Tak jsem juknul na: https://beyondp2p.com/platforms/mintos/ ... iutecredit . Docela překvapivě IC za poslední měsíc zvýšil objem na platformě skoro o třetinu z cca 34,5 MEUR na 44,5 MEUR.

[Cupi92]

Iute bude emitovat várku bondů o objemu 50m euro s výnosem 9,5-11,5%, splatnost 2026. Listováno bude kromě Litvy, Estonska a Lotyšska taky na Frankfurtské burze. Investuje už někdo nebo plánuje investovat do bondů z p2p, např. přes Degiro?

Zdroj: https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id ... 3SyC5ZLNfw

[Jackob.Fish]

Iute bude emitovat várku bondů o objemu 50m euro s výnosem 9,5-11,5%, splatnost 2026. Listováno bude kromě Litvy, Estonska a Lotyšska taky na Frankfurtské burze. Investuje už někdo nebo plánuje investovat do bondů z p2p, např. přes Degiro?

Zdroj: https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id ... 3SyC5ZLNfw

Zajímavé. To je skoro lepší vypustit Iute na Mintosu a koupit tohle ne?

[zbynhu]

Iute bude emitovat várku bondů o objemu 50m euro s výnosem 9,5-11,5%, splatnost 2026. Listováno bude kromě Litvy, Estonska a Lotyšska taky na Frankfurtské burze. Investuje už někdo nebo plánuje investovat do bondů z p2p, např. přes Degiro?

Zdroj: https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id ... 3SyC5ZLNfw

Letmo jsem se na to díval a nemyslím si, že to bude k dispozici i pro nás (české/slovenské investory).
Viz část textu:

The public offering of the Senior Secured Corporate Bonds will be carried out only in Estonia, Latvia and Lithuania as well as in Germany and not in any other jurisdictions.

Jinak bych do toho ale asi stejně nešel. Splatnost dlouhá a jako nový investor s nižší částkou bych se stejně nad těch 9,5% nedostal. To je na tom Mintos stále lépe.

[Cupi92]

Letmo jsem se na to díval a nemyslím si, že to bude k dispozici i pro nás (české/slovenské investory).
Viz část textu:

The public offering of the Senior Secured Corporate Bonds will be carried out only in Estonia, Latvia and Lithuania as well as in Germany and not in any other jurisdictions.

Jinak bych do toho ale asi stejně nešel. Splatnost dlouhá a jako nový investor s nižší částkou bych se stejně nad těch 9,5% nedostal. To je na tom Mintos stále lépe.

Jo, toho jsem si taky všiml, nevím, jestli to znamená omezení národností k investici, nebo země, kde je to listované. Přes degiro jsem našel jejich bondy "IuteCredit 19/23" s výnosem 13% a splatností 2023, ale s přirážkou (104 euro za bond oproti 100 při zalistování) a při nákupu to chce mít znalost komplexních dluhopisů a minimální nákup za 1000 euro. Ale vypadá to, že by mě k nákupu pustili.

Ale souhlasím, že za 9,5% to zas tak atraktivní není, když mají výhodnější půjčky na Mintosu.

[gulliver]

Ale souhlasím, že za 9,5% to zas tak atraktivní není, když mají výhodnější půjčky na Mintosu.

Tak atraktivnější půjčky na mintosu jsou, ale bezpečnější jsou bondy, protože kdyby cokoliv, tak půjčky z mintosu se vyplací až jako poslední

[Cupi92]

Ale souhlasím, že za 9,5% to zas tak atraktivní není, když mají výhodnější půjčky na Mintosu.

Tak atraktivnější půjčky na mintosu jsou, ale bezpečnější jsou bondy, protože kdyby cokoliv, tak půjčky z mintosu se vyplací až jako poslední

To je pravda. Splatnost je sice až 2026, ale je možno bondy kdykoliv prodat, i když potenciálně za nižší cenu než při nákupu, pokud by v budoucnu nebyly tak atraktivní. Ty bondy 2023 se celkem logicky prodávají s přirážkou, když mají dnes atraktivnější kupon 13%. Se splatností za dva roky v srpnu se to i s přirážkou 4% jeví jako dobrá alternativa, výnos cca 11% p.a.?

[FraK]

Kde ty bondy kupujete a pres koho? Jaky maji ticker? Ja bych o nich taky uvazoval. Ta vase uvaha se mi jevi jako spravna. Proc si ale myslite, ze maji bondy prednost pred participaci splacene pujcky? Skoro bych rekl, ze to bude presne naopak.

[Cupi92]

https://www.boerse-frankfurt.de/bond/xs ... l-13-19-23

Tohle jsou ty bondy splatné za 2 roky, 13%, jsou na Degiro. Ty nové budou emitovány asi v říjnu.

[Gixian]

Ja drzel pul roku dluhopisy Mogo (LV0000801363), koupene behem druhe pulky roku 2020 (symbolicky 1 tisic EUR koupenej za 70% a dalsi dva tisice pozdeji za 90-neco procent) - byl to fajn kseft kupovat se slusnou slevou neco co ma 10 p.a a splatnost za mene nez rok. Kdyz covid vrcholil, odvazni to mohli kupovat kolem poloviny nominalu, a vydelat fakt peknych 100% za rok drzeni bondu - bohuzel ja na jare 2020 byl na Degiru (a burze obecne) novy, dluhopisy jsem neznal a sanci jsem prosvihl (a koupil az pozdeji a draz, a to jeste jen diky Dooniovi, kterej tip na ty dluhopisy daval tady na foru).

Jo, toho jsem si taky všiml, nevím, jestli to znamená omezení národností k investici, nebo země, kde je to listované. Přes degiro jsem našel jejich bondy "IuteCredit 19/23" s výnosem 13% a splatností 2023, ale s přirážkou (104 euro za bond oproti 100 při zalistování) a při nákupu to chce mít znalost komplexních dluhopisů a minimální nákup za 1000 euro. Ale vypadá to, že by mě k nákupu pustili.

Musis rozlisovat mezi upisem dluhopisu (neco jako ucast na IPO akcii) a koupenim dluhopisu na burze (neco jako koupeni akcie libovolne dlouho po IPO). K tomu prvnimu verim, ze te dost mozna nepusti, jak pise Zbynhu (primarne jdou po kvalifikovanych a institucionalnich investorech, a na retail tam maji to striktni statni omezeni - musel bys jim proste asi zkusit napsat, zda mas sanci se ucastnit nebo ne). K tomu druhemu te samozrejme pusti, pokud je to dluhopis obchodovany na burze, kterou tvuj broker podporuje (coz zde diky Frakfurtu bude).

Me to neprijde zle, jen mi vadi predstava kupovat to na burze a platit premium - primy upis by byl lepsi. A jak psal Zbynhu, pokud ten urok 9.5% az 11.5% znamena, ze vetsi investor dostava vic, cloveka to taky zamrzi, pac asi malo kdo z nas tam bude strkat miliony.

Nadruhou stranu spolecnost je drzak, a vetsi urok nez 10% z ni ted na Mintosu taky nevytlucem. A s nakupem dluhopisu cloveku odpada ten mikromanagement, resit buybacky, reinvest, zda LO vypisuje dost novych pujcek na platformu, pending payments a podobne kraviny. A mit moznost mit urok na vyssi strane toho rozsahu, doufal bych i v to, ze to clovek proda za rok dva proda jeste s premiem, a par procent k te p.a. vynosnosti prida.

[Cupi92]

Tady je hodinová prezentace IuteCredit ohledně úpisu nových bondů. https://www.youtube.com/watch?v=RJE31-5E0wM

99% času je povídání o společnosti, historii, bussinessu, performanci atd. - podobné asi zaznělo na videu k výsledkům H1 2021, které jsem ale neviděl. K samotnému úpisu - upisuje se do 24.9., kupon ponese úrok min. 9,5%, možná více, ale to zveřejní až po 27.9. V budoucnu bude možnost investovat přes Degiro.

Já nakoupil stávající bondy s kupónem 13% s přirážkou 4,5%. Vzhledem k tomu, že jejich splatnost je na začátku srpna 2023 a od poslední platby úroků uběhlo 42 dní, vychází mi ten nákup na přibližně 11,5% p.a. V prezentaci k novým bondům bylo zmíněno, že neplánují stávající bondy refinancovat dříve, než doběhnou, tak budu doufat. Mám tam nejnižších 1k EUR (1045 po přirážce při nákupu).