Kingswooduv les řáholec... (především akcie)


Místo, kde si může každý investor založit svůj deník. Možnost získávat zpětnou vazbu nebo inspirovat ostatní.
Uživatelský avatar
Kingswood
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 407
Registrován: 28 zář 2020, 12:52
Reputace: 422
Bydliště: Praha
Kontaktovat uživatele:

Re: Kingswooduv les řáholec... (především akcie)

Příspěvek od Kingswood » 18 pro 2020, 16:11

Tak konečně jsem se dostal k reportům z tohoto týdne, sdílím stejně jako minule detaily ETFek a akcií, které mám u Interactive Brokers a čas a cenu nákupů pozici z tohoto týdne. Ruské akcie mají fečka v rublech, kupodivu jsou nižší než v EU.
Portfolio.jpg
Portfolio.jpg (100.59 KiB) Zobrazeno 2095 x
Orders.jpg
Orders.jpg (108.45 KiB) Zobrazeno 2095 x
Osobní portfolio (28.2.2021)
Fidelity podil. fondy = 22% World LU1400167216
ETF = 9% XCS6 + 6% WVAL + +2%XLPE + 2% UNIC
Akcie = 8% ČEZ + 4% MONET + 8% POLY + 3% GAZP + 2% GMKN
Crypto = 20% BTC + 6% ETH + 5% ADA + 3% LTC

Uživatelský avatar
Kingswood
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 407
Registrován: 28 zář 2020, 12:52
Reputace: 422
Bydliště: Praha
Kontaktovat uživatele:

Re: Kingswooduv les řáholec... (především akcie)

Příspěvek od Kingswood » 21 pro 2020, 15:34

Dneska je trochu panika, využil jsem toho a vrhl volnou cash (kterou jsem chtěl původně směřovat k nemovitostní složce portfoli) do Litecoinu. Mám tam aktuálně 15% veškerého krypta.

Cena Litecoinu je vůči BTC velmi nízko (oproti březnu odepsal Litecoin v BTC ceně okolo 40%). Litecoin jsem dlouho žádný neměl, nicméně v situaci, kdy jsou na BTC poměrně vysoké poplatky a na trhu jsou absurdity typu, že investoři do Grayscale trustu jsou ochotni platit za Litecoin neskutečné marže, jsem se rozhodl vsadit na obecný růst krypta, který by měl LTC vytáhnout nahoru.

Uvidíme kam to půjde. Jedná se o střednědobou investici a předpokládám že ji zavřu během příštího roku. Je to celkem risk, pokud jsem siuaci odhadl špatně, tak to pravděpodobně budu muset celé odepsat, což by mi neudělalo radost :D Zklamáním bude pokud se LTC/BTC bude dál propadat. Cílem je naopak vyšší tempo růstu než v BTC.

Tímto pro mě letošní rok z pohledu investic definitivně končí.

P.S. Narozdíl od Etheru má Litecoin velmi podobné emisní podmínky jako Bitcoin. Loni v srpnu prošel druhým halvingem a inflační míra je pod 5%. Jeho cena je tím pádem silně závislá na jeho použivání. Vzhledem ke snadnosti implementace se Litecoin stále drží jako použitelný způsob platby všude tam, kde se implementuje Bitcoin (pornhub, paypal, steam atd.).
Osobní portfolio (28.2.2021)
Fidelity podil. fondy = 22% World LU1400167216
ETF = 9% XCS6 + 6% WVAL + +2%XLPE + 2% UNIC
Akcie = 8% ČEZ + 4% MONET + 8% POLY + 3% GAZP + 2% GMKN
Crypto = 20% BTC + 6% ETH + 5% ADA + 3% LTC

Uživatelský avatar
Kingswood
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 407
Registrován: 28 zář 2020, 12:52
Reputace: 422
Bydliště: Praha
Kontaktovat uživatele:

Re: Kingswooduv les řáholec... (především akcie)

Příspěvek od Kingswood » 28 pro 2020, 20:22

Doufám, že si všichni užili Vánoční svátky v rodinné pohodě, Silvestr už zřejmě nebude úplně kvalitní, ale snad ten 2020 nějak doklepeme.

Poslední příspěvek tohoto roku napíšu na téma Bitcoin, protože trh začíná smrdět hysterií, dostal jsem dneska na to přes SZ dotaz a sám jsem si tím před třemi roky prošel, tak jdu po těch letech sdílet informace zájemcům, co by chtěli koupit "nějakej ten bitkojnt". Krypto je bohužel hodně odlišné aktivum od všeho ostatního a jde v něm napáchat hlavně na začátku hodně škod, tak ať se zbytečně nestřelíte do nohy.

1) Je vysoce nepravděpodobné, že máte o bitcoinu a blockchain technologii dostatek informací, i pokud si myslíte že ano. Výhodou je, že narozdíl od roku 2017 se rozrostl počet zdrojů, velmi doporučuji navštívit youtube a jít na "bitcoinovej kanál" (https://www.youtube.com/channel/UCCegl1 ... KMJqng1S-A) a shlédnout v klidu playlist úvod do bitcoinu. Pokud se nedozvíte nic nového, tak tím lépe pro vás.

2) Kryptoměny nejsou dobrý spekulativní nástroj, doporučuji se na ně dívat jako na alternativu zlata. Bitcoin nemá vnitřní výnos, zatím těží ze síťového efektu, ale nikdo nezná jeho cílovou kapitalizaci kdy bude trh saturovaný a stejně tak čelí rizikům postavení do ilegality a případně 51% útoku ze strany nějaké globální velmoci. Podle toho by měl vypadat i podíl krypta v portfoliu, který si každý musí stanovit sám. Alternativami jsou protinlační dluhopisy, zlato atd. rozhodně ne akcie. Do začátku nedoporučuji blbnout ani s objemem, ani s investičním vehiklem - soustřeďte se jen na bitcoin a ignorujte vše ostatní.

3) V momentu kdy víte o co jde a jak to celé vlastně funguje (klíčová slova např. hardware/software wallet, seed) tak sám za sebe sdílím postup jak začít s první investicí, což je praxe jak si s mojí asistencí koupila první bitcoin moje přítelkyně. Začít můžete sami i jinak, záleži na preferencích (někdo třeba nechce nakupovat přes burzu s KYC) a nikomu nic prosím nevnucuji.

Přes prolink z referralu (můžete použít jakýkoliv, tento je můj https://www.coinbase.com/join/sorf_r) si vytvořte účet na kryptoměnové burze Coinbase. K aktivace je potřeba projít přes KYC obdobně jako u bank - tj. počítejte s uploadem občanky, pasu/řidičáku a bankovního výpisu na doložení trvalé adresy. Po založení a verifikaci účtu na level 2, projděte zbytek obligatorních věcí - tj. především 2FA autorizaci přes google authenticator (tj ne smsku) a hlavně si i zalohujte ten QR kod co autentikator skenuje pres print screen nebo jinym zpusobem. Jinak si pripravite horke chvile kdyz vam klekne mobil.
Následně pokud účet funguje jak má a máte vyřešenu bezpečnost převeďte SEPA platbou na účet 200 EUR (nebo cokoliv menšího ale nad 100EUR). Je možné to tam poslat přímo z Revolutu, do reference platby je jen potřeba uvést identifikaci, kterou coinbase sám vygeneruje.
200 je optimalizovaná suma pro efektivní poplatek. Ten je u směny do 200 EUR fixně 2,99 eura, následně 1,5%.
Důvod založení přes referal je ten, že při otevření účtu a první směně dostanou oba účatsnící 10 USD (cca 8,2EUR) v bitcoinu. Po provedení směny 200eur tím pádem budete mít zhruba 205 euro v kryptu, což je při dnešní ceně tesně pod 0,01BTC. V tento moment máte první krypto.

4) Na coinbase earn je možnost se přihlásit krátkých kvízů za které dostanete nějaký altcoin v hodnotě několika USD (3-10). Altcoiny je možné si nechat nebo je rovnou na coinbase směnit do BTC (marže burzy je 2%, ale umožní vám to směnit všechno beze zbytku). Invite linky na kvízy jsem tu už posílal někde v předchozích příspěvcích v deníčku, tentokrát z toho kromě kratší čekací doby nebudete mít nic navíc, slouží to jen k obdarování toho, kdo link poslal.

5) Stáhněte si nějakou software wallet (doporučuji opět například coinbase wallet - což není to stejné jako coinbase aplikace pro mobil), vyzkoušejte si založení peněženky, zálohu seedu, smazání prázdné peněženky a její obnovu ze seedu, propojení s coinbase účtem (pokud je to coinbase wallet...). Pokud rozumíte jak funguje software peněženka, je vhodný čas si na ni poslat nějaké krypto za pár korun (ideálně altcoin s malým poplatkem za převod) a vyzkoušet si na vlastní kůži transakci na blockchainu.

Pokud se Vám podařilo dostat až sem, gratuluji. Doporučuji se vrátit na Bitcoinovej kanál a projít si další videa, ideálně i stream rozhovory s některými hosty (Marek Slush Palatinus je obzvlášť kvalitní rozhovor) a dál se vzdělávat. Cílem by pro Vás měl být stav, kdy jste připraveni na to se o krypto starat sami, ideálně na hardware peněžence Trezor, chápat uživatelsky jak bitcoin funguje a jaká rizika musíte vyřešit, než do něj nastrkáte větší obnos než těch pár set uro zmíněných výše. V tento moment byste měli i mít dostatek znalostí, abyste si sami uměli dokázat odpovědět na otázky kde krypto koupit, jaké a za kolik peněz, na jak dlouho, jak se vlastně kryptoměny daní a co se stane s vaším kryptem po vaší smrti.

A to je celé. :)

Třeba se to někomu bude hodit, osobně si myslím, že pro investici do krypta není nikdy pozdě a má jednoznačně sé místo v portfoliu každého, i když třeba jen pár jednotek procent. Ale základem pro úspěšný vstup je skutečně neblbnout, pomalu studovat a o co jde a zkoušet si to v malém. Burzy jsou risk, není rok co by nějaká nebyla vykradena (i když zrovna Coinbase je v tomto ohledu největší s vlastní custody službou a tím pádem by měla být i nejvíce bezpečná) ale jakmile opustíte burzu a vytáhnete peníze na vlastní odpovědnost na blockchain, je to celé na vás. Jedna hloupá chyba, ztracený telefon, ztracený seed, nečekaná zdravotní komplikace, prostě cokoliv nepěkného, a už se k vašemu kryptu nikdy nikdo nedostane, ani Vy.
Sám jsem s kryptem začínal tím, že jsem šel v roce 2017 provozovat node a těžit monero :D Samozřejmě se k němu už nedostanu a měl jsem tolik soudnosti že se jednalo o pár korun.
Osobní portfolio (28.2.2021)
Fidelity podil. fondy = 22% World LU1400167216
ETF = 9% XCS6 + 6% WVAL + +2%XLPE + 2% UNIC
Akcie = 8% ČEZ + 4% MONET + 8% POLY + 3% GAZP + 2% GMKN
Crypto = 20% BTC + 6% ETH + 5% ADA + 3% LTC

Uživatelský avatar
Kingswood
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 407
Registrován: 28 zář 2020, 12:52
Reputace: 422
Bydliště: Praha
Kontaktovat uživatele:

Re: Kingswooduv les řáholec... (především akcie)

Příspěvek od Kingswood » 30 pro 2020, 00:18

Kingswood píše:
25 lis 2020, 20:28
Ted jsem koukal na coinbase, a porad tam mam nejake nevyuzite vstupy na crypto earn. Dovolim si to sem vyvesit, pokud zas porusim nejaka pravidla tak se omlouvam a smazte mi to.

Compound:
https://coinbase.com/earn/comp/invite/zmqh82p9
Odpovedi:
1) Earning interest on your crypto
2) Supply a crypto asset as collateral
3) COMP token Holders

Stellar:
https://coinbase.com/earn/xlm/invite/j36bfsmy
Odpovedi:
1) A decentralized protocol that unites the world’s financial infrastructure
2) Facilitating low-cost, universal payments
3) Transactions are fast, inexpensive and global
4) To issue, exchange and transfer quickly and efficiently
5) It relies on the cooperation of trusted nodes to confirm transactions
jeste mam aktivni:

Band Protocol
https://coinbase.com/earn/band/invite/6q0f9nk5
Odpovedi:
1) Real world data
2) Oracles
3) Earn crypto rewards

rovnez dekuji te dobre dusi co to proklikala, ma u me pivo :)
Osobní portfolio (28.2.2021)
Fidelity podil. fondy = 22% World LU1400167216
ETF = 9% XCS6 + 6% WVAL + +2%XLPE + 2% UNIC
Akcie = 8% ČEZ + 4% MONET + 8% POLY + 3% GAZP + 2% GMKN
Crypto = 20% BTC + 6% ETH + 5% ADA + 3% LTC

Uživatelský avatar
Kingswood
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 407
Registrován: 28 zář 2020, 12:52
Reputace: 422
Bydliště: Praha
Kontaktovat uživatele:

Re: Kingswooduv les řáholec... (především akcie)

Příspěvek od Kingswood » 01 led 2021, 13:17

Vsem lidem dobre vule (a ctenarum deniku) :) preji hezky novy rok 2021 a at se i v nem dari, neb do 20.let jsme naslapli velmi krkolomne.
Report portfolia za prosinec nahodim, az budu mit chvilku klid, prosinec byl extremne volatilni, tak to zas bude zajimave.
Osobní portfolio (28.2.2021)
Fidelity podil. fondy = 22% World LU1400167216
ETF = 9% XCS6 + 6% WVAL + +2%XLPE + 2% UNIC
Akcie = 8% ČEZ + 4% MONET + 8% POLY + 3% GAZP + 2% GMKN
Crypto = 20% BTC + 6% ETH + 5% ADA + 3% LTC

Uživatelský avatar
Kingswood
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 407
Registrován: 28 zář 2020, 12:52
Reputace: 422
Bydliště: Praha
Kontaktovat uživatele:

Re: Kingswooduv les řáholec... (především akcie)

Příspěvek od Kingswood » 01 led 2021, 20:59

Výsledky a zhodnocení portfolia za 12/2020:

Konec roku 2020 se nesl v duchu obrovského růstu na kryptoměnách, což mě mírně donutilo nad nimi zas trochu více uvažovat, více ale níže. Celkově jsem z finančního hlediska s letošním rokem spokojený, majetek mi poměrně významně narostl a nezbývá než doufat, že mě rok 2021 nevymete z pozic a ničím výrazně nepříjemným nepřekvapí. V optimistickém duchu tedy k mému portfoliu a co se s ním za prosinec dělo:

Hodnoty jsou closing bell 31.12.2020 přepočítané do korun ČNB kurzem ze stejného dne.
01) 32,86% Fidelity Mutual Funds - World Fund LU1400167216 (OER 1,5%, CZK hedged)
02) 03,97% ETF - SPDR MSCI World Value (WVAL, Euronexxt Amsterdam, TER 0,25%)
03) 09,67% ETF - Xtrackers MSCI China (XCS6, Xetra, TER 0,65%)
04) 02,23% ETF - Lyxor MSCI ACWI Disruptive Technology (UNIC, Euronexxt Paris, TER 0,15%
05) 12,07% Akcie - ČEZ (BAACEZ, Praha)
06) 05,63% Akcie - Moneta (BAAGECBA, Praha)
07) 02,02% Akcie - Gazprom (GAZP, Moskva)
08) 02,76% Akcie - Polymetal (POLY, Moskva)
09) 01,88% Akcie - Norilsk Nickel (GMKN, Moskva)
10) 18,58% Krypto - Bitcoin
11) 04,54% Krypto - Ethereum
12) 03,16% Krypto - Litecoin
13) 00,65% Hotovost u brokera (CZK,EUR,RUB)
Celková situace trhu:
Potvrdil se dlouhodobý trend a i tento rok trhy v prosinci realizovaly zisky, i když vyrázně nižší než bývalo zvykem. Na druhou stranu s přihlédnutím na rekordní listopad, se utlumení růsto očekávalo. Narozdíl od listopadu neprocházela česká koruna nijak výraznými posuny kurzu a to ani vůči euru ani vůči dolaru.
MSCI All Countries World Index - listopad index zavíral na 618,27 USD a během prosince narostl na 646,27 USD tj. o 4,53%. Osobně se mi stále nedaří zvykat na takto silné růsty, v roce 2021 bude velmi složité podobné tempo udržet. Benchmark se mi podařilo pokořit především díky bitcoinu, který rostl jako zběsilý.

1) 32,86% Fidelity Mutual Funds - World Fund - meziměsíční zhodnocení podílového listu bylo +3,31%. Fond zaostal proti ACWI indexu o 100 bazických bodů. Bez detailnějšího přehledu zatím nejsem schopen identifikovat příčiny. Zároveň je vidět, že druhý fond jsem kompletně rozpustil, chtěl jsem před koncem roku využít daňové osvobození a kurz koruny byl relativně akceptovatelný pro snížení pozice v podílových fondech.
2) 03,97% ETF - SPDR MSCI World Value -nová pozice, kam jsem přeparkoval část peněz z rozprodaného podílového fondu (zbytek šel pak do Ruska a Číny). Už jsem se tu o něm rozepisoval, tak jen stručně - fond je založený na indexu od MSCI, který kombinuje ze 2/3 value parametry a 1/3 quality parametry. Fond jde v eurovém vyjádření od nákupu v polovině měsíce do strany, navíc je na něm vysoké riziko zrušení, vzhledem k zatím velmi nízké likvidtě. Na druhou stranu jsem dost spokojen s výběrem pozic a TER, takže doufám, že se tu ohřeje. Je to jeden z mála pokusů SPDR o smart beta ETF, nedávno velmi neblaze skončil podobný pokus od Vanguard (který byl ale postavený na hodně pochybných indexech)...
3) 09,67% ETF - Xtrackers MSCI China - Čína již druhý měsíc výrazně zaostává za průměrem trhu. Dokupoval jsem pozici při výrazném poklesu v úvodu měsíce, cena se pak stabilizovala ale jen na chvíli, vzhledem k dalším potížím Alibaby, která index před Vánocemi opět stáhla dolů. Na Alibabě, která tvoří obří pozici ve fondu a má asi 18%, se odehrává politický konflikt mezi KSČ a Jackem Ma. Osobně věřím, že tahle rozbuška vyhasne, minimálně ze strany Alibaby je snaha situaci řešit v klidu, nicméně Čína jednoznačně přišla o růstové momentum. Z hlediska valuací na tom ale v porovnání s rozvinutými zeměmi není nijak špatně. Další výrazné nákupy v blízké době neočekávám, ale pozici okolo 10% portfolia bych v Číně rád držel.
4) 02,23% ETF - Lyxor MSCI ACWI Disruptive Technology - disruptivní technologie stále neztrácí nic ze své růstové setrvačnosti a opravdu netuším, kde to vše může mít limit. Jedná se co se akcií týče o moji nejlepší investici, na druhou stranu to je celé postavené na spekulativním šumu, který se odehrává kolem ARK aktivních fondů., které mají s tímto Lyxorem velké množství pozic společných. V prosinci etfko rostlo o 8,79%. Pokud vydrží úrokové sazby nízko i letos, očekávám další růst.
5) 12,07% Akcie - ČEZ - Další z pozitivních překvapení byl ČEZ, který se koncem roku začal vzpamatovávat a zvyšovat svoji valuaci. Růst o prosincových 10,4% je pro mě ale méně podstatný než fakt, že se jedná o velmi bezpečnou solidní dividendu v koruně. Z průserové investice se to konečně hlo za polední dva měsíce na úrovně, kde se necítím jako blbec.
6) 06,31% Akcie - Moneta - i druhá česká akcie dokázala v prosinci lehce vyrůst, tentokrát o 3,5%. Moneta má podle mě svůj aktuální potenciál vyčerpaný, vzhledem k tomu, že stále ještě nějakou dobu neuvidíme dividendu pro akcionáře. Na druhou stranu bych sledoval projekce úrokových sazeb od ČNB. Díky novele daně z příjmů je možné čekat vyšší inflaci a pokud centrální banka zareaguje zvýšením sazeb již v druhé polovině 2021, tak by to pro české banky mohl být velmi dobrý signál. V ČR jsem bohužel nadvážený už dost, ale pokud budu navyšovat, pak půjde investice pravděpodobně sem.
7) 02,02% Akcie - Gazprom (GAZP, Moskva) - akcie Gazpromu byly důvodem, proč jsem začal zkoumat možnosti investování na ruském trhu. Přístup k němu byl pro mě trochu kodrcavý, nicmén i dky místním čelnům a jejich komentářům, se nakonec podařilo nakoupit přímo na MOEX v rublech. Tímto za podněty děkuji (především pagerovi). Co se společnosti jako takové týče, pokračování na Nordstream 2 a dodávky na Balkán přes Turkstream mě přesvědčili, že s Gazpromem bude nutné v EU počítat. Zároveň se konečně Evropa trochu osamostatňuje v geopolitickém prostoru (viz. aktuální podpis obchodní dohody mezi EU a Čínou), takže nemám strach, že by si Německo dodávky plynu z Ruska nedokázalo vůči USA prosadit. Druhým důvodem je podhodnocený rubl a cena zemního plynu jako takového. Z dlouhodobého hlediska čekám od Gazpromu podobnou roli jako od českého ČEZu s tím, že Gazprom má alespoň nějaký potenciál růstu ceny.
8) 02,76% Akcie - Polymetal (POLY, Moskva) - druhá ruská pozice, i když Polymetal je kyperská společnost primárně listovaná v Londýně. Jedná se o težaře zlata v oblasti Ruska a postsovětských republik s velmi kvalitním managementem, konkurenceschopnými náklady na těžbu a stabilní dividendou. Pozici beru jako napákované zlato, od kterého čekám příští rok růst ceny. Minoritním akcionářem je i náš nejbohatší spoluobčan.
9) 01,88% Akcie - Norilsk Nickel (GMKN, Moskva) - nechtěl jsem mít tolik koncentrované pozice v Rusku jako mám v ČR, tak jsem původně plánovanou investici naředil a část poslal do Norilsk Nickel. Jeden z největších těžařů niklu, kobaltu a mědi na světě. Velmi silné oligarchické postavení v Rusku, surovina je potřebná v bateriovém průmyslu. Ocenění je sie vysoko proti historickým hodnotám, ale stále mi přijde valuačně fér. Norilsk se zároveň ale potýká s kauzou a sanací obřího znečištění životního prostředí, což srazilo letošní dividendu na minimum.
10) 18,58% Krypto - Bitcoin - Prosinec byl měsícem krypta a bitcoin táhne peleton. Už v listopadu rostla hlavní kryptoměna o 37%, v prosinci přišel nárůst o dalších 47%. Povahově to s akciemi srovnávat nejde, ale začínám bitcoin a zlato vnímat v sočasné době jako substitut hotovosti a dluhopisů. Nejsem úplně pevně rozhodnutý, jak se současným růstem naložit, protože motivace do BTC dále přidávat klesá, ale na druhou stranu nemám co se týče fyzického objemu tolik, kolik bych si ideálně představoval. Podobně jako u zlata mám tušení, že ta pravá sranda teprve příjde v tomto roce.
11) 04,54% Krypto - Ethereum rostlo v prosinci o 19,8%, tj. za bitcoinem se dost výrazně vleče. Na hlavní ethereové síti se víceméně nic nového neděje, eth 2.0 také stabilně běží. Osobně čekám na možnost zamknout původní ethery do 2.0 stake pozice, což chce nabídnout coinbase v tomto roce. Očekávaná úroková míra pak bude kolem 5%, což pro mě bude výrazně lepší alternativa než protinflační dluhopis. Pozici aktuálně nehodlám navyšovat, situace se možná změní až prakticky vyzkouším stake na eth2.0.
12) 03,16% Krypto - Litecoin - před Vánocemi jsem se nechal zlákat nízkou valuací v btc u Litecoinu, jedná se o střednědobou sázku na to, že litecoin si vůči bitcoinu zvedne razantně svoji cenu, což bych hodlal využít a provést směnu. Od nákupu se samozřejmě děje opak :D, ačkoliv v nominální hodnotě v korunách se i litecoin zhodnocuje. Uvidím k čemu to povede, tohle beru jako takové moje osobní casino.

Plány do roku 2021:
Hodlám navýšit pozici ve zlatě, formu zatím nemám rozmyšlenou, s Polymetal jsem spokojený, ale nechci to s pozicí v něm přehnat. Při výrazném posílení koruny se začnu zbavovat podílového fondu, jinak v něm pozici držím i nadále. Mými největšími adepty na navyšování pro další kvartál jsou v tomto pořadí - zlato, krypto, wval, CSI300 index. Do příštího roku ale čekám mírné zvolnění investičních aktivit na mé straně, covid bohužel dopadl poměrně silně na mého zaměstnavatele, roční bonusy nečekám a osobní náklady mám už teď stlačené na minimum.

Tak ještě jednou všem přeji pevné zdraví, ať se tento rok vašim investicím daří, máte klidné spaní a nezapomínejme, že v první řadě, pokud nejde o život, tak jde o hovno.
Osobní portfolio (28.2.2021)
Fidelity podil. fondy = 22% World LU1400167216
ETF = 9% XCS6 + 6% WVAL + +2%XLPE + 2% UNIC
Akcie = 8% ČEZ + 4% MONET + 8% POLY + 3% GAZP + 2% GMKN
Crypto = 20% BTC + 6% ETH + 5% ADA + 3% LTC

Uživatelský avatar
Kingswood
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 407
Registrován: 28 zář 2020, 12:52
Reputace: 422
Bydliště: Praha
Kontaktovat uživatele:

Re: Kingswooduv les řáholec... (především akcie)

Příspěvek od Kingswood » 05 led 2021, 12:00

Mám takové nutkání sepsat pár odstavců na netradiční téma - jak na mě osobně působi to, co se teď děje s kryptem.
Jen na úvod, prošel jsem si tím už v roce 2017, takže se mi to neděje poprvé (ale prošel jsem jen jedním bear marketem, což má velký vliv na to, jak se při ěnm člověk chová), přesto je to takovej hukot, že si to sem chci sepsat, abych se k tomu případně někdy vrátil.

Bitcoin má teď za sebou růst z úrovně okolo 6k€ (kdy si ho vybavuji někdy v dubnu a za tuto úroveň jsem letos poprvé přikupoval) až na současných 26k€. První myšlenkou je, že ten postiženej stock 2 flow model fakt zřejmě zase vychází. V modelu chybí poptávka, ale s tou v současné době zcela evidentně díky institucím není problém a nabídka tím pádem diktuje cenu.

https://www.lookintobitcoin.com/charts/ ... low-model/

S bodem výše souvisí to, že si člověk říká že byl kokot, protože akcie sice udělaly letos hezkej skok nahoru, ale bitcoin za to dal o nulu navíc, takže kdyby to člověk koupil aspoň 1:1 a ne 9:1, tak by teď nemusel nic řešit (i když kdo ví).

Další otázkou je pak to, kolik bitcoinu je dostatečné množství. Pokud se člověk podívá na S2F model a vezme teda na milost současný růst tažený prvními nstitucemi a připustil by, že ten další růst už bude globální adopce, tak se můžeme bavit o bitcoinu za 1mil USD za coin. Bohužel tím, že bitcoin nemá vnitřní výnos a nejde z něj nějak rozumně a bezpečně brát byť minimalní úrok, tak vás zřejme nespasí na pasivním příjmu žádný počet mincí. Musíte to odprodat.

Což se u téhle věci říka snadno, ale mnohem hůř se to dělá. Zvlášť když je člověk sběratel a chce se doškrábat na tu pomyslnou metu "21million club". Tuhle zoufalost jsem zažil jednou, a to když se člověk snaží našetřit na LTV na byt v Praze :D

Vidím před očima, jak to nezadržitelně jde do hajzlu, pokud S2F bude mít zase pravdu, tak při další kryptorecesi se bude btc obchodovat na dně za 1mil korun a spíše víc, takže pro většinu lidí absolutně mimo dosah. Clověk si říká, že by to měl napákovat dokud to jde, případně všechno přelít do krypta, protože vidí jak to po té kokotské křivce dle nabídky leze nahoru a na druhou stranu naštěstí někde existuje ta příčetná část mozku, která křičí, "To si se posral, at te to ani nenapadne!".

Záverem bych dal takovou řečnickou otázku - ty vole, cos dělal na začátku roku 2019?
Osobní portfolio (28.2.2021)
Fidelity podil. fondy = 22% World LU1400167216
ETF = 9% XCS6 + 6% WVAL + +2%XLPE + 2% UNIC
Akcie = 8% ČEZ + 4% MONET + 8% POLY + 3% GAZP + 2% GMKN
Crypto = 20% BTC + 6% ETH + 5% ADA + 3% LTC

Drmla
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 413
Registrován: 05 říj 2020, 20:03
Reputace: 144
Kontaktovat uživatele:

Re: Kingswooduv les řáholec... (především akcie)

Příspěvek od Drmla » 05 led 2021, 12:13

Já vlastnil nejvíc nějakých 5 bitcoinů. Jenže jsem je prodal se ztrátou asi 100k Kč

Uživatelský avatar
Kingswood
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 407
Registrován: 28 zář 2020, 12:52
Reputace: 422
Bydliště: Praha
Kontaktovat uživatele:

Re: Kingswooduv les řáholec... (především akcie)

Příspěvek od Kingswood » 05 led 2021, 12:17

Tak tuhle zkusenost nastesti nemam, kdyz nepocitam uvodni dny, kdy jsem si zkousel daytrading, aby mi pak doslo ze to je kravina, tak jsem nikdy nic z krypta neprodal. presto stejne clovek stoji, cumi na to a rika si, mas malo ty vole.
Zajimavy je, ze me tohle absolutne netankuje vuci jinym momentum vecem. Mohl jsem letos drzet momentum ETFko, Teslu atd., ale tam je mi to jedno. U bitcoinu je jeste ten aspekt, ze clovek vidi, jak velky ma podil....
Osobní portfolio (28.2.2021)
Fidelity podil. fondy = 22% World LU1400167216
ETF = 9% XCS6 + 6% WVAL + +2%XLPE + 2% UNIC
Akcie = 8% ČEZ + 4% MONET + 8% POLY + 3% GAZP + 2% GMKN
Crypto = 20% BTC + 6% ETH + 5% ADA + 3% LTC

Victor Nettoyeur
Bronze pen
Bronze pen
Příspěvky: 131
Registrován: 13 dub 2020, 15:47
Reputace: 48
Bydliště: Neznámé
Kontaktovat uživatele:

Re: Kingswooduv les řáholec... (především akcie)

Příspěvek od Victor Nettoyeur » 05 led 2021, 19:36

Kingswood píše:
05 led 2021, 12:00
Clověk si říká, že by to měl napákovat dokud to jde, případně všechno přelít do krypta, protože vidí jak to po té kokotské křivce dle nabídky leze nahoru a na druhou stranu naštěstí někde existuje ta příčetná část mozku, která křičí, "To si se posral, at te to ani nenapadne!".
Záverem bych dal takovou řečnickou otázku - ty vole, cos dělal na začátku roku 2019?
Hele tady bych byl fakt docela opatrny, ja se nejakou dobu docela dobre vezl na vlnach trendu a koncem roku 2019 jsem byl greedy a zacal ve velkem odcerpavat ze svych rezerv a kdyz prisel v breznu ten flash crash, tak mi z toho nebylo vubec dobre a dokupovat bylo to posledni co me napadlo. Tedkom se muze zdat, ze BTC je to jedine kam ma smysl davat penize, ale jak jsem temer na ATH opustil tu krypto bublinu a zacal se zajimat i o ostatni instrumenty, tak se diky diverzifikaci a stalemu prijmu z dividend citim mnohem bezpecneji a vubec mi nevadi, ze nedosahnu maximalnich zisku, protoze ty penize budou po odprodeji pracovat jinde s mnohem mensim rizikem.
S ohledem na aktualni situaci se vsichni zaklinaji BTC jako alternative ke zlatu, ale jakmile budou potreba k vykryvani margin callu likvidni prostredky, tak se bude opakovat dalsi kolaps jak loni a mozna paradoxne jeste vetsi, nez kdyby drzel jen pouceny retail a hardcore hodleri, protoze ten k tomu ma alespon nejaky vztah, ale instituce budou jen chladnokrevne likvidovat pozice.

Uživatelský avatar
Kingswood
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 407
Registrován: 28 zář 2020, 12:52
Reputace: 422
Bydliště: Praha
Kontaktovat uživatele:

Re: Kingswooduv les řáholec... (především akcie)

Příspěvek od Kingswood » 07 led 2021, 23:48

Mam pocit, ze tu bude par novych clenu fora, ktere jsem sem namigroval svymi kecy na discordu bitcoinoveho kanalu. Tak se omlouvam mistni male bubline, pokud tu budete mit ted nejaky "bitkojntery", co budou kazit karmu s vynosama :)

A vyuziju prilezitosti ze tady muzu sdilet sebevetsi blbost.
Dneska ma ruska burza zavreno, protoze se u tovaryscu na vychode slavi děd marož. K takovemu jubileu si dovolím zahrát nějaké hezké písničky n přání.

Snímek obrazovky 2021-01-07 v 23.39.47.png
Snímek obrazovky 2021-01-07 v 23.39.47.png (62.19 KiB) Zobrazeno 1460 x
https://www.youtube.com/watch?v=vuFFYObr8ZU
Snímek obrazovky 2021-01-07 v 23.48.23.png
Snímek obrazovky 2021-01-07 v 23.48.23.png (69.57 KiB) Zobrazeno 1460 x
https://www.youtube.com/watch?v=4_TKJ2m ... Tg&index=3

Jinak ten kanal je skvelej celej :D
Osobní portfolio (28.2.2021)
Fidelity podil. fondy = 22% World LU1400167216
ETF = 9% XCS6 + 6% WVAL + +2%XLPE + 2% UNIC
Akcie = 8% ČEZ + 4% MONET + 8% POLY + 3% GAZP + 2% GMKN
Crypto = 20% BTC + 6% ETH + 5% ADA + 3% LTC

Uživatelský avatar
Kingswood
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 407
Registrován: 28 zář 2020, 12:52
Reputace: 422
Bydliště: Praha
Kontaktovat uživatele:

Re: Kingswooduv les řáholec... (především akcie)

Příspěvek od Kingswood » 12 led 2021, 15:43

Hm, co jsem si prochazel cash flow, tak za leden zadne investice nebudou. Takze leden bude suchy mesic :) Nasypal jsem pomerne dost penez do pro me neodolatelne aukce na ebay, takze lednove penize skonci v "investici" mimo portfolium. Mozna se tu o tech alternativnich investicich jeste rozepisu.

Kazdopadne v unoru/breznu by mi mel stat vratit penize z dani, ktery mi dluzi (zalohy na solidarni dan a odpocitatelne uroky za hypoteku :roll: ), plus se zas dostane do normalu moje cash flow. Zacinam pomalu vymyslet pozice, ktere chci sledovat. Zatim to vidim na neco z nasledujiciho.

Bitcoin - zalezi na momentalni situaci, zatim to jeste vnimam jako levne, ale jakmile se dostaneme nad 50k USD, tak ho budu jen drzet a cekat.
Zlato - zlato kupodivu zatim stagnuje nekde v pasmu od 1800-2000 USD, pokud pujdu do zlata coz mam letos urcite jeste v umyslu, bude to navysovanim pozice v Polymetalu.
Gazprom - zatim se nijak zavazne Gazprom nehybe, pokud mi neujede vlak, mozna prikoupim, nic drastickeho ale.
WVAL - vyhodou je, ze to je etfko, takze to clovek nemusi lamat pres koleno. Kdyz nevite co, tak tady je sleva vzdycky :D
Obranny sektor - zacal jsem bliz koukat na dvojici General Dynamics a Lockheed Martin. Kdyby to nebylo navazane na USD, tak je to pro me jasnej buy, ale jsem vuci dolaru hodne opatrnej. Oboji je kombinace civilniho tezkeho strojirenstvi a podpurnych technologii (nakladni lode, pprivate jety, lokalizacni systemy, vesmirny program) a naprosto klicovych casti americke armady (tanky a pechotni vozidla, stihaci letadla, jaderne ponorky), takze o zakazky nouze nebude.
Osobní portfolio (28.2.2021)
Fidelity podil. fondy = 22% World LU1400167216
ETF = 9% XCS6 + 6% WVAL + +2%XLPE + 2% UNIC
Akcie = 8% ČEZ + 4% MONET + 8% POLY + 3% GAZP + 2% GMKN
Crypto = 20% BTC + 6% ETH + 5% ADA + 3% LTC

Uživatelský avatar
Kingswood
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 407
Registrován: 28 zář 2020, 12:52
Reputace: 422
Bydliště: Praha
Kontaktovat uživatele:

Re: Kingswooduv les řáholec... (především akcie)

Příspěvek od Kingswood » 14 led 2021, 18:36

OK, tak včera jsme měli nepěknou rodinnou událost, tak si navodím nějaké příjemnější myšlenky krátkým postem o alternativních investicích.
Muži mají obecně uchylky sbírat různé kraviny, mám pocit, že to fakticky souvisí s nízkými úrokovými sazbami, protože lidi netlačí tolik na splácení vlastních dluhů a kupují si věci pro radost. Na alternativních investicích jsem vlastně v prvopočátku začal, až pak přišlo krypto a akcie. Podle mě mají stále svoje místo, nicméně platí, že je potřeba jim rozumět, ze všeho nejdůležitější jsou náklady na držení a pořízení a jsou extrémně nelikvidní.

1) Sběratelské karetní hry:
První okruh mého zájmu jsou sběratelské karetní hry. Někteří lidé možná znají "magiky" případně pokemony. Dostal jsem se k tomu už jako malej kluk, v mém dětství šel zrovna do kin Pán Prstenů, takže u mě to jsou nostalgické vzpomínky spojené s kartami z Pána prstenů, které se začli vydávat v roce 2001 a to až do doby, než vydavatel v roce 2008 zkrachoval.
Pro ty, kteří vůbec netuší o co jde - jedná se o karetní hry, kdy každý hráč hraje se svým vlastním balíkem (hry jsou asymetrické tím pádem), balík si každý skládá sám a to z karet, které má ve své vlastní sbírce. Karty jsou distribuované mezi hráče na základě náhodně namíchaných balíčků, takže hráči musí mezi sebou karty měnit. Hodnota karet závisí na jejich vzácnosti v balíčcích a síle efektu ve hře.

Karty jsem hrál jako dítě, pak jsem nějakou dobu na hru nesáhl a vrátil jsem se k nim někdy před pěti lety. Letos v lednu jsem již konečně velmi blízko prvotnímu cíli nasbírat první základní set (Společenstvo prstenu) v holografickém provedení. Pro pochopení obtížnosti sbírání:
Karty se prodávali v balíčcích po 11 kartách, z toho 7 bylo běžných, 3 neobvyklé a 1 vzácná. Balíčky se prodávali po kusech za 3USD a byly baleny po 36kusech v boxech. V jednom boxu se průměrně nacházelo náhodně v balíčcích 1 vzácná holografická karta, 2 neobvyklé holografické karty a 3 obyč holo. První set obsahoval 365 karet, každý typ karty byl zastoupen stejně. Z uvedeného je zřejmé, že jediné co hraje roli pro sběratele jsou vzácné karty.

Herní set obsahoval od každé karty 4 kusy (to byl maximální povolený počet kopií stejné karty v herním balíku). Herní sety jednotlivých sad už mám nasbírané delší dobu.
Poskládat herní set znamenalo rozbalit statisticky 121x4 vzácných karet, tj 13,4 boxu, v maloobchodní ceně 1.452 USD.
Nasbírat holofoil set znamenalo rozbalit 121 vzácných holo karet, tj. 121 boxů = 13.068 USD.
lotr.jpg
lotr.jpg (447.21 KiB) Zobrazeno 1214 x
Současná cena na sekundárním trhu je okolo 1tis USD za holo set, 120 USD za normální set. Během let stihli vydat okolo 3tis kusů unikátních karet v různých sadách.
Druhým zajímavým artiklem jsou nerozbalené boxy, těch mám taky doma kompletní sbírku, a na nich funguje růst ceny ješt lépe. Cena byla 108 USD, dneska se většina z nich prodává stále kolem této hodnoty a některé už i výrazně nad. Cena pochopitelně stoupá s tím, jak je postupně lidé kupují a rozbalují a tím likvidují dostupnou nabídku. Primární trh již neexistuje, karty kolují pouze na sekundárním. Lidi jsou doma a mají peníze, karty z trhu mizí a jen za letošní rok kromě absolutního vyschnutí poptávky vzrostla cena žádaných karet a nerozbalených balení zhruba o 50-100%... Artikl je poměrně dobrý pro obchodování na ebay i pro zasílání mezinárodní přepravou díky celkem nízké váze a vysoké ceně.

Jen pro srovnání, Magic the Gathering, nejznámější hra tohoto typu, se začala vydávat na konci 80. let. Karty z té doby, z první edice, která měla na dnešní poměry miniaturní náklad, se prodávají v některých případech i za čásky v horních desetitisích USD za kartu. Předpokladem je naprosto perfektní stav, což je samozřejmě po 30 letech kámen úrazu.

2) Lego
Lego si prošlo začátkem tohoto milenia velmi zlým obdobím a nebylo příliš daleko od zániku. Značce pomohlo spojení s Lucasfilm a zavedení serie stavebnic Star Wars. Lego i Star Wars mají společnou komunitu dospělých fanoušků, kteří jsou ochopni za hračky svého mládí v dospělosti platit vyšší sumy. V období po finanční krizi se prodej hraček výrazně snížil a stavebnice lego jsou po určité době vyřazeny z produkce a nahrazeny jinou. V letech okolo 203,2014 bylo zlaté období, kdy bylo možné tyto stavebnice atraktivní pro dospělé a vyřazené z provozu prodat s poměrně pěkným ziskem v řádech vyšších desítek procent prodat. Podmínkou byl nerozbalený stav. Největším rizikem je, že ikonické stavebnice jednou za čas lego zrecykluje a vydá znovu, čímž pohřbí zhodnocení starších verzí na sekundárním trhu.
Vzhledem k tomu, že se toho chytli poměrně rychle media s debilními články typu "lego zhodnocuje více než zlato", šly marže rychle dolů s tím, jak rostl počet investorů. V dnešní době již v podstatě jen skladové zásoby rozprodávám a nechávám si jen to, co mi přijde zajímavé a nebo stavebnice které mám rozbalené a mám je pro osobní potěšwní postavené doma. Příkladem opět budiž serie stavebnic Lego z Pána Prstenů a Hobit, kdy lego již nedrží licenci a nehrozí tím pádem jejich znovu vydání.
Výstavička části sbírky ještě ve starém bytě...
lego.jpg
lego.jpg (91.07 KiB) Zobrazeno 1214 x


3) Modely Kingdom Death (https://kingdomdeath.com/)
Kingdom Death je tuším do dnešního dne nejúspěšnější desková hra na crowdfunding platformě Kickstarter. Deskovka sama o sobě poměrně zajímavým způsobem spojuje několik různých herních žánrů dohromady - RPG (vývoj postav) + kingdom builder (vývoj civilizace) + miniature combat (souboj s figurkami na čtvercovém plánu). Sama o sobě by hra ale zajímavá nebyla.
Klíčem úspěchu je v tomto případě spojení úměleckého talentu a opravdu extrémního nadšení pro věc a detail. Hra se odehrává ve fantastickém horrovém světě a autor Adam Poots mi ze všeho nejvíce připomíná autora Vetřelce - H.R. Gigera. Z nějakého důvodu je schopen spojovat násilné motivy, mystický horor a sexuální tematiku. Nedílnou součástí hry jsou plastikové modely figurek v měřítku 32mm, kde figurky vysoké 3cm ztvárňují postavičky a monstra ze hry. Materiál prů výrobu modelů je stejný jak plast používaný pro modely letadýlek, vzorky miniaturek pro odlití forem na plast jsou "sochány" z pryskyřice ručně, případně částečně dnes již i dělány v Autocadu. Hráč si musí figurky složit a nabarvit sám. Hra má díky tomu astronomickou retail cenu 400 USD, existuje k ní mraky rozšíření s novými monstry a i kolekci miniatur, které slouží pouze jako výstavní předmět a nejsou určeny pro hru. Typickým příkladem jsou pak pinup nahotinky. Autor naštěstí není podnikatelsky blbec a celou záležitost drží ve své výhradní distribuci (hra tedy není prodávána primárně jinde než před kickstarter a nebo jeho eshop), neherní figurky jsou limitované na kusy s certifikáty a náklad je obvykle do 500ks.
Tohle již pro mě není investice, ale beru to jako koníček na kterém ukájím svoji potřebu s v něčem nimrat, a který si velmi dobře drží svoji hodnotu.
kingdom death.jpg
kingdom death.jpg (320.27 KiB) Zobrazeno 1214 x


Poslední alternativní "investicí" je moje auto :) Jedná se o manuální benzínový šestiválec od BMW z roku 1999, což je v dnešní době považováno za představitele jednoho z typu aut, kde je řidič stále ještě ve spojení s tím, co mu auto pod zadkem dělá. Vzhledem k tomu, že bydlím na tramvaji, tak auto skoro nepoužívám a žije se mnou už osmý rok. Největším nepřítelem starých aut je koroze a riziko havarie. Auto si zatím drží hodnotu, nicméně reálně začne být zajímavé až ze současného věku 21 let bude spíše 30 nebo ještě lépe 40+. Výhodu pozdně devadesátkových aut střední třády je poměrně vysoký komfort. I 20 let staré auto tím pádem má pro posádku vyšší komfort než současná auta nižší třídy v základní výbavě. Tohle taky jako investici v pravém slova smyslu neberu, je to pro mě způsob, jak jezdit v něčem, co neztrácí na hodnotě a jak se manuálně realizovat při opravách a servisní péči. Ale je poměrně velká komunita lidí, co dneska do aut investuje. Nemyslím si úplně, že by to mělo valný finanční smysl. Ale rozhodně to umí udělat větší radost něž nejaký účet u brokera.
bmw.jpg
bmw.jpg (125.91 KiB) Zobrazeno 1214 x
PS: pro Drmlu, ja jsem si tam akorat myl auto, olej tam tece nejakymu invalidovi :D
Osobní portfolio (28.2.2021)
Fidelity podil. fondy = 22% World LU1400167216
ETF = 9% XCS6 + 6% WVAL + +2%XLPE + 2% UNIC
Akcie = 8% ČEZ + 4% MONET + 8% POLY + 3% GAZP + 2% GMKN
Crypto = 20% BTC + 6% ETH + 5% ADA + 3% LTC

pavelotb2016
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 525
Registrován: 08 dub 2018, 13:37
Reputace: 98
Kontaktovat uživatele:

Re: Kingswooduv les řáholec... (především akcie)

Příspěvek od pavelotb2016 » 14 led 2021, 23:38

Palec nahoru za to BMW. Ja si ve 2016 udelal radost novym Subaru Outback, ne kvuli investici, ale prave kvuli te mechanice. S manualni prevodovkou a permanentni ctyrkolkou. Jedno z poslednich s manualem. Nyni se nabizeji uz jen automaty navic s variatorem...peklo.


Sent from my iPhone using Tapatalk

Uživatelský avatar
Kingswood
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 407
Registrován: 28 zář 2020, 12:52
Reputace: 422
Bydliště: Praha
Kontaktovat uživatele:

Re: Kingswooduv les řáholec... (především akcie)

Příspěvek od Kingswood » 20 led 2021, 15:38

Dneska jsem dostal schválené bonusy za loňský rok, nečekal jsem vzhledem k situaci solidárně nic a dostal jsem dokonce i to, co mám ve smlouvě, což mi to udělalo radost :) Takže ode mě opět můžete čekat nějakou investiční aktivitu v 1Q2021, nebo minimálně nějaké analýzy pokud se rozhodnus sedět na hotovosti.

Jinak toto mě extrémně zaujalo, přibližně od 23:00 je souhrn toho, jak vypadala dot.com bublina v roce 2000. Podobnost se současným stavem? Jsme samozřejmě na úplně jiných makrodatech, především co se týče výnosů dluhopisů. Ale rozhodně to stojí za zamyšlení. :)

https://www.youtube.com/watch?v=dtio6_tELc4&t=5s
Osobní portfolio (28.2.2021)
Fidelity podil. fondy = 22% World LU1400167216
ETF = 9% XCS6 + 6% WVAL + +2%XLPE + 2% UNIC
Akcie = 8% ČEZ + 4% MONET + 8% POLY + 3% GAZP + 2% GMKN
Crypto = 20% BTC + 6% ETH + 5% ADA + 3% LTC

Uživatelský avatar
Kingswood
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 407
Registrován: 28 zář 2020, 12:52
Reputace: 422
Bydliště: Praha
Kontaktovat uživatele:

Re: Kingswooduv les řáholec... (především akcie)

Příspěvek od Kingswood » 01 úno 2021, 11:48

Výsledky a zhodnocení portfolia za 1/2021:

Pestože leden poměrně výrazně vykročil k růstu, tak ke konci měsíce se především v posledním týdnu začli indexy zadrhávat. Podobným způsobem probíhal vývoj i na kryptu. O to větší bylo moje překvapení, když jsem po vyhodnocení dat z ledna zjistil, že ve výsledku portfolio opět výrazně poskočilo. Jinak celý leden proběhl z moji strany bez jediného nákupu pozice:

jako vždy: hodnoty jsou closing bell 29.1.2021 přepočítané do korun ČNB kurzem ze stejného dne.
01) 30,65% Fidelity Mutual Funds - World Fund LU1400167216 (OER 1,5%, CZK hedged)
02) 03,81% ETF - SPDR MSCI World Value (WVAL, Euronexxt Amsterdam, TER 0,25%)
03) 09,79% ETF - Xtrackers MSCI China (XCS6, Xetra, TER 0,65%)
04) 02,19% ETF - Lyxor MSCI ACWI Disruptive Technology (UNIC, Euronexxt Paris, TER 0,15%
05) 11,20% Akcie - ČEZ (BAACEZ, Praha)
06) 05,59% Akcie - Moneta (BAAGECBA, Praha)
07) 01,86% Akcie - Gazprom (GAZP, Moskva)
08) 02,38% Akcie - Polymetal (POLY, Moskva)
09) 01,76% Akcie - Norilsk Nickel (GMKN, Moskva)
10) 19,62% Krypto - Bitcoin
11) 07,43% Krypto - Ethereum
12) 03,11% Krypto - Litecoin
13) 00,61% Hotovost u brokera (CZK,EUR,RUB)
Celková situace trhu:
Pokud si dobře pamatuji, tak leden obvykle vypadá relativně dobře, což se potvrdilo i letos. Úvodní týdny probíhali v optimistickém duchu, nicméně hlavním trhákem byly opět kryptoměny. Tam kde přestal docházet dech Bitcoinu se zeširoka nadechlo Ethereum. Z nových investic nakoupených v prosinci se rusko víceméně vleče vpravo, vyloženě průserově skončilo zlato.
Během ledna jsem si osvojil Portfolio Manager, na který tu upozornili kluci. Jedná se o skvělý nástroj, takže jsem ho přidal ke svému primitivnímu excelu a používám obojí. Do měsíčního reportu tak zařadím i poměrně zajímavé grafy poměru výnosu k riziku jednotlivých aktiv za daný měsíc a srovnání vývoje protfolia vůči ACWI benchmarku.
MSCI All Countries World Index - prosnec index zavíral na 646,27 USD a během ledna index klesl na 642,91 USD tj. o 0,52%. .

Benchmark kurzově nezajištěný MSCI All Countries World index vs. moje Portfolio bez kryptoměn po přepočtu aktuálními kurzy do české koruny.
Return01.png
Return01.png (317.26 KiB) Zobrazeno 830 x
1) 30,65% Fidelity Mutual Funds - World Fund - meziměsíční zhodnocení podílového listu bylo +0,77%. Fond překonal ACWI index o 122 bazických bodů. Nadvýkonost v podstatě odpovídá pohybu směnného kurzu, který je ve fondu zajištěn, nicméně fond investuje pouze v developed world. Za celý rok 2020 fond vykázal zhodnocení 14,7% p.a. po odečtení poplatků, což je skvělá práce a překonání relevantního indexu (MSCI World) o 400 bazických bodů. Do nového roku fond vstupoval s podváženou pozicí v USA a výrazně nadváženou Evropou. V Top10 pozicích fond k začátku ledna držel Miscrosoft, Google, Apple, Amazon, TDK, Orsted, HCA healthcare, Charter Com., Murata a T-Mobile US.
2) 03,81% ETF - SPDR MSCI World Value - stále si zvykám na nízkou likviditu, nicméně minimálně v lednu mírně objem obchodů rostl. Pozice ve fondu se od minulého měsíce nemění, jejich posun je zatím pouze ovlivněn valuací jednotlivých firem. Jediná firma v top10, která mi ve fiondu vadí je IBM, zbytek pozic je buď vyloženě něco, co bych koupil i sám (Roche, Rio Tinto, British Tobacco), nebo k tomu mám neutrální postoj (Intel, Apple, Toyota etc.).
3) 09,79% ETF - Xtrackers MSCI China - Čína v lednu rostla o impozantních 10% (v eurovém vyjádření, v korune trošku méně) a především koncem měsíce konečně začala zase nabírat dech, i když ani jí se poklesy v posledních dnech nevyhly. Zajímavou událostí je prohození na top pozici, kdy především díky problémům Jacka Ma a Antmanu přeskočil Alibabu Tencent. Mám podezření, že silně roste i Meituan, který na třetím místě má již přes 5% podílu v ETFku. Čínská ekonomika jako celek zatím nehlásí problémy a jakkoliv jsou čínská data nespolehlivá, tak se podle čínských dat jedná o jedinou ekonomiku na světě, která loni dokázala růst. Čekám ještě na data od MSCI kolem indexu, ale očkávám, že se ETF stále nachází pod hodotou 20 pro FWD P/E a do budoucna se jedná o pozici, kterou budu držet a možná i mírně zvyšovat.
4) 02,19% ETF - Lyxor MSCI ACWI Disruptive Technology - ani u disruptivních technologií nedochází ke změně trendu, za leden si etfko připsalov eurovém vyjádření dalších 7%. V top 10 pozicich fondu se stale drzi editace genu a plug power, ale objevili se tam zase nové společnosti, které se vyloupli někde z hlouby indexu, především na prvním místě GCL - Poly Energy Holdings a na drhém 3D Systems. Pozici navyšovat nehodlám, jedná se pro mě o extrémně spekulativní etfko, keré na druhou stranu nechci úplně odprodat vzhledem k tomu, že mě nutí sledvat aktuální trendy.
5) 11,20% Akcie - ČEZ - Čez se zhodnotil za leden pouze o korunu (což je pořád lepší než index), nicméně v polovině ledna se podíval až k hranicím 550 korun. Během ledna se spolu s CZG a Monetou jednalo o nejzajímavější akcii na BCPP a konečně investice začíná dávat smysl. Pro rok 2021 čekám slušnou dividendu, pozici ale navyšovat moc nechci a v procentním vyjádření by měla začít ustupovat.I když jej považuji za velmi bezpečnou investici, tak celková pozice přes 10% je přeci jen moc.
6) 05,59% Akcie - Moneta - Banka také přidala přes 7%, nicméně tady je důvodem návrh na odkoupení akcií za 80,- ze strany PPF. Z plánovaného odkupu úplně radost nemám, protože PPFku jako akcionáře v Monetě nechci. Pozici navýšil i Goldman Sachs a doufejme že se o banku alespoň svede boj. U Monety vnímám poměrně vysoké riziko, že z banky během roku budu nucen vystoupit, což limituje moje odprodeje pozic jinde kvůli daním.
7) 01,86% Akcie - Gazprom (GAZP, Moskva) - Na Gazpromu se nic moc zajímavvého neděje. Stavba Nord Stream 2 plynovodu severním mořem pokračuje, nástupce Angely Merkel v CDU je dostavbě také nakloněn. Rubl mírně slábne a cena Gazpromu se v podstatě pohybuje do strany. I pokud se kolem plynárenského giganta během letošního roku nic nestane, čekám alespoň slušnou dividendu. Nicméně hlavní zisky pravděpodobně dorazí až s časem s tím, jak bude posilovat rubl.
8) 02,38% Akcie - Polymetal (POLY, Moskva) - zlato nijak v lednu neposilovalo a to se podpsalo i na akcích zlatých těžařů. Polymetal se jkoncem měsíce ledna dostal zpět k mým nákupním cenám (tj pokles za leden skoro o 6%), nicméně v únoru se cena za jediný den zas dostala zpět na ceny z úvodu roku. Pozici bych rád navýšil, bohuže ale čekám na prostředky a vzhledem k situaci na trhu není úplně jasné jestli se bude jednat o rozumný nákup až bude za co.
9) 01,76% Akcie - Norilsk Nickel (GMKN, Moskva) - z Nicklu dorazila v lednu dividenda, Rusko je sráženo stejně jako v ČR 15%. Na to, že jsem Nickel nakupoval jako diverzifikaci k plynu, tak se zatím ukazuje jako lepší investice a hodlám se ho držet i nadále. Všechny tři ruské pozice by v portfoliu měli během prvního kvartálu posílit na vyšší procenta a pravděpodobně k nim přidám jednoho z ruských těžařů ropy (zatím se přikláním k Tatněftu).
10) 19,62% Krypto - Bitcoin - Bitcoin pokračoval v parabolickém růstu i během ledna, ale v současné době prochází konsolidací a korekcí ceny. I tak zakončil leden s růstem o 14%. Nominálně se mi pozice v bitcoinu každý měsíc mírně zvyšuje různými drobnými platbami v btc, které si pak nechávám, ale stále jsem extrémně daleko od toho, kolik bych chtěl v bitcoinu držet.
11) 07,43% Krypto - Ethereum ether převzal štafetu v parabolickém růstu, za leden vyrost o neskutečných 78% a začíná opět zíískávat váhu v m,ém portfoliu. Od toho, aby se v bitcoin ceně nejednalo o ztrátovou pozici jsem ejště daleko, protože většinu ethera mám z roku 2017, kdy byla jeho cena vůči btc na dvojnásobku, ale začíná se to pomalu vracet. Což je plus. Další nakupování etheru skoro určitě z mojí strany nebude.
12) 03,11% Krypto - Litecoin - nákup v prosinci bylo debilní rozhodnutí. Litecoin sice během ledna získal v eurech 4%, oproti bitcoinu šla ale jeho cena dolu. Uvidíme jak to dopadne, potřebuji aby to alespoň na den vyrostlo vůči bitcoinu a vzhledem k volatilitě na Kryptu by to snad mohlo nastat, ale je klidně možné že se jednalo o nejstupidnější nákup roku 2020. V podstatě jakýkoliv jiný rozumný altcoin (ethereum, uniswap, polkadot atd.) by byla lepší volba.

Výkonnost a volatilita jednotlivých složek portfolia (opět bez kryptoměn) za měsíc leden. Samozřejmě nejlepší je to, co je vlevo nahoře.
Sharpe01.png
Sharpe01.png (266.88 KiB) Zobrazeno 830 x
Plány na 02/2021:
Je zajímavé, jak rychle je nutné plány měnit s ohledem na okolnosti. Moneta mi trochu rozházela plány s odprodejem podílového fondu. Cena eura již nakukukuje pod 26 a je možné že se pod tutoo hranici podíváme již během února. Kromě toho čekám snad během února celkem slušnou zásobu hotovosti, která se částečně určitě podívá na ruský trh a pravděpodobně i do Číny, ale vzhledem k současnému dění a nejistotě si asi nechám valnou většinu v hotovosti na účtu a budu čekat. Aspoň budu mít lepší spaní a umořím zas o trochu hypotéku díky offsetu.
Osobní portfolio (28.2.2021)
Fidelity podil. fondy = 22% World LU1400167216
ETF = 9% XCS6 + 6% WVAL + +2%XLPE + 2% UNIC
Akcie = 8% ČEZ + 4% MONET + 8% POLY + 3% GAZP + 2% GMKN
Crypto = 20% BTC + 6% ETH + 5% ADA + 3% LTC

Uživatelský avatar
Kingswood
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 407
Registrován: 28 zář 2020, 12:52
Reputace: 422
Bydliště: Praha
Kontaktovat uživatele:

Re: Kingswooduv les řáholec... (především akcie)

Příspěvek od Kingswood » 05 úno 2021, 16:11

Zamyšlení nad finančními trhy 2021 a co se pro retailového investora mění

Nejsem aktivní jen zde na fóru ale i na discordu Bitcoinového kanálu a množí se mi dotazy od začínajících investorů, nebo spíše střadatelů, kteří chtějí někam uložit bezpečně své peníze, ideálně je nějak zhodnotit a nemají chuť podstupovat příliš velké riziko.
Obvyklou odpovědí z mojí strany je: založte si u nějakého bezpečného brokera s co nejnižšími náklady účet a nakupujte VWCE nebo nějaký jiný globalní etf fond. Slovem globální je myšleno takový, který obsahuje rozvojové trhy.
Vzhledem k tomu, co se stalo loni a protože máme před sebou neméně náročný rok, tak se chci nad současnou situací znovu zastavit a udělat měnší úvahu, jestli se něco nezměnilo a neměla by rada z mojí strany znít spíš už jinak.

VWCE je možné detailně zkouknout zde: https://www.vanguardinvestments.dk/port ... ?portfolio

Z podstatných ukazatelů k 31.12.2020:
Price to earnings ratio: 24.5
Price to book ratio: 2,6
Return on equity: 15,5%
Earnings growth: 12%

A složení dle regionu:
Severní Amerika: 58,4%
Evropa: 17,2%
Pacfická oblast: 12,7%
Rozvojové trhy: 11,4%

Kromě toho se makroekonomicky pohybujeme v období, kdy dochází v omezené míře k deglobalizaci, uvolněná měnová politika se prozatím nepropisuje do zvýšené spotřebitelské inflace, ale způsobuje rozevírání nůžek mezi bohatými a chudými (stát se bohatý je čím dál tím méně dostupné), v globální politice roste význam Číny a tahounem pokroku je technologický sektor a pokrok ve zpracování dat a umělé inteligenci.

Tolik k faktům a nyní k věštění z koule :) Níže je souhrn investovatelných aktiv a jaký vývoj je dle mého názoru v budoucnu čeká a nějaké shrnutí toho jak uvažovat nad svým majetkem v horizontu následujících let.

1) Luxusní sběratelské předměty: jedná se v současné době dle mého názoru o nejbezpečnější způsob uchování hodnoty pro vysoce bohaté lidi. Touto položkou mám na mysli sběratelské předměty, které oddělují skutečně bohaté od toho zbytku tzn. pro retail absolutně nedostupná kategorie aktiv. Boháta vrstva společnosti ráda udržuje odstup od "plebsu" tím, že se dokáže prezentovat něčím, co ten zbytek nemá. Stejným způsobem, jako je pro chudinu poslední model iPhonu statusový symbol, tak mezi bohaté vás dostanou věci jako originál obrazu od Rembrandta, vysoce ceněná sbírka známek a nebo jedinečný dochovaný kus Mercedesu, kterým se vozil Adolf. V přímém kontrastu proti tomu jsou obyčejné sběratelské věci, které sbírá střední třída a kde pravděpodobně v příští ekonomické recesi dojde k propadu hodnoty, protože valná většina majitelů začne chudnout a zbavovat se sbírek, aby pokryla své životní náklady.

2) Drahé kovy: odděluji od komodit, protože fungují mírně jinak. Současný náklad u dobrých težařů zlata je 1tis USD na unci. To neznamená, že zlato nemůže klesnout pod tuto hodnotu, ale představuje to určitý soft support pro případný dlouhodobý pokles ceny zlata. Zlato, narozdíl od ostatních drahých kovů, je rovněž ve velké míře drženo centrálními bankami v rezervách, zbytek drahých kovů je výrazně více používán průmyslově a to platí nejen pro stříbro, ale převedším pro platinu a paladium. Drahé kovy jsou dle mého názoru v současné době nejbezpečnějším uchovatelem hodnoty pro scénář, kdy neřízeně poroste inflace a centrální banky nebudou korigovat růst inflace zvyšováním úrokových sazeb, což je v současné době pravděpodobnější scénář, než růst inflace a okamžitá reakce zvýšením sazeb.
Na druhou stranu se jedná o aktivum bez vnitřního vynosu a pokud se inflační očekávání ukáží jako falešná, bude zlato totálně tragickým aktivem, ostatní drahé kovy pak budou v těsném závěsu.

3) Bitcoin: novodobé nehmotné zlato. Problém bitcoinu je jeho nízký věk. Nikdo nemá tušení, jak dobře bude bitcoin korelovat se zlatem v různých scénářích. Pro případný růst inflace během nízkých sazeb se dá čekat ještě lepší výkonnost než u zlata s tím, že popularita bitcoinu roste a pro tento scénář byl stvořen. Větší otázkou už je ale to, co se stane s bitcoinem, pokud porostou sazby. Ze všech aktiv je bitcoin největší střelba na slepo.

4) Komodity a zemědělská produkce: komodity vyjma drahých kovů jsou specifické vysokými náklady na skladování a krátkou expirací (především u zemědělských plodin). Prakticky nikdy se je nevyplatí držet přímo, což platí i teď. U zpracovatelů komodit je ale prostor pro relativně rozumnou čistou marži a pokud se jedná o komodity a suroviny potřebné pro uspokojování základních potřeb, jsou velmi dobře odolné proti inflaci. Sektory consumer staples (především část s potravinami), basic materials, energy a utilities nejsou v současné době populární mezi investory protože nenabízejí vysoký potenciál růstu (ten v podstatě závisí pouze na počtu obyvatel a jejich životním stylu a preferencích) a tím nabízí celkem rozumné valuace a dividendový výnos.

5) Dolar a euro: Obě centrální banky spolu s ostatními vyspělými trhy provádějí politiku kvantitativního uvolnění čímž oslabují vlastní měnu. ECB nedávno projevila obavy o kurz eura vůči dolaru a je spíše nepravděpodobné, že by pokračovalo další posilování eura v budoucnu nad současný kurz 1,2 usd za euro. Otázkou zůstává, jak budou reagovat měny rozvojových trhů, v čele s yuanem a rublem, ale týká se to pochopitelně i české koruny. Vzhledem k tomu, že si QE nemohou menší měny dovolit, tak by měly postupem času vůči globálním měnám posilovat, na druhou stranu na ně bude vyvíjen tlak, vzhledem k tomu, že silná koruna by komplikovala život domácím exportérům. Variantu, že rozvojové měny posílí považuji za stejně pravděpodobnou jako jejich stagnaci na současných úrovních. Jejich dlouhodobé oslabení mi naopak přijde jako nepravděpodobné i když při prudkém propadu a korekci na finančních trzích by se tak zcela nepochybně stalo (viz březen 2020).

6) Akcie velkých společností na rozvinutých trzích: Rekordmanem v tomto ohledu bývalo dlouhou dobu Japonsko, kde po dekádách poklesu valuace velkých společností v hlavním japonském indexu zůstává v oblasti okolo P/E 20 a je na tom ze současných rozvinutých trhů asi nejlépe (na druhou stranu půlka free floatu je již znárodněná centrální bankou). O něco hůře je na tom Evropa, která ale na druhou stranu stojí v poměrně tradičních odvětvích s celkem (na dnešní dobu) slušnou dividendou. Zdaleka nejhůře je pak na tom region Severní Ameriky a to především technologický sektor.
Přímý dopad tohoto jevu je nejspíš zřejmý všem, kdo mají nastudován vztah mezi value a momentum faktorem. V současné době dochází i nadále ke zvyšování poměru P/E u velkých technologických firem v USA a dokud bude pokračovat nárůst tohoto ukazatele bude NASDAQ index a velké technologické firmy růst výrazně rychleji než zbytek trhu. Nevíme na jak vysoké hodnoty mohou valuace vystřelit a zároveň čím výše vystoupají, o to prudší bude následný propad, který je možné očekávat s vysokou měrou pravděpodobnosti. Je zároveň potřeba nezapomínat, že případný propad o 60% znamená, že pro pokrytí ztráty je potřeba následný růst o +150%. Přiměřené P/E závisí na tržní úrokové míře což je do budoucna opravdu velká neznámá, ale obvyklá riziková premie na large cap akciích bývá mezi 3 až 4%. Z uvedených dat bych čekal přiměřenou valuaci okolo P/E 20, jestliže je současná P/E indexu Nasdaq 40 tak potenciál propadu začíná být likvidační.
Vyhýbáním se velkýcm západním technologickým (a jiným růstovým) firmám pravděpodobně přijdete o valnou část zisků trhu a zároveň se vyhnete alokaci rizika největšího propadu, který hrozí v současné době na finančních trzích.

7) Kvalitní akcie rizikových segmentů akciových trhů: jedná se o společnosti, které mají kvalitní byznys a návratnost investic, ale na rizikových segmentech trhu. Typicky ziskové firmy v emmerging markets (včetně firem na pražské burze), firmy s monopolním / oligopolním postaveníím na vysoce saturovaném trhu (dobrým příkaldem jsou telefonní operátoři, poskytovatelé internetu, železniční společnosti atd. = malý potenciál růstu tržeb, ale velmi dobrá stabilita zisku). V tomto ohledu je potřeba se vyvarovat firem s vysokou valuací (tržby neporostou, takže vysoká valuace je past na investory).

8) Rizikové společnosti: především sektory v úpadku, vysoce zadlužené společnosti nebo společnosti ve ztrátě. Jedná se obvykle o velmi rostoucí firmy v době růstu, kdy investoři nevědí co s penězi a spotřebitelé koupí sebevětší blbost. Pozor na to, že tento typ odpadových firem se nachází jak ve value fondech (zombie firmy před bankrotem), tak v momentum fondech (růstový hightech bez produktu). Jedná se o firmy, které pokud se ekonomika zasekne, půjdou z velké části na nulu.

9) Dluhopisy: Dluhopisy obvykle fungují jako diverzifikace pro akcie. V době vysokých propadů akciových trhů vykazují dluhopisy vysoké zisky pokud dojde k poklesu úrokových měr. Současný úrok středně a dlouhodobých dluhopisů valné většiny světových měn osciluje kolem nuly, nemá tím pádem kam klesat a jedná se v současné době o nejspíš zdaleka nejhorší aktivum vůbec.

10) Nemovitosti: výnos nemovitostí na pronájem je v současné době velmi nízký a při pákování na dluh se pohybuje o pár procentních bodů nad úrokem z hypotéky. Nemovitosti samozřejmě velmi dobře chrání před inflací a znamenají především při financování dluhem smrtelné riziko v deflačním prostředí. Vzhledem k tomu, že centrální banky již nedisponují žádnými nástroji pro případ deflační krize, jsou investiční nemovitosti financované dluhem v mých očích nejvíc nebezpečným aktivem v portfoliu.

Jak postavit portfolio pro roky 2021 a následující:
Abych se vrátil k otázce v úvodu, jestli je čas změnit své doporučení na investování do VWCE etfka. Po shrnutí předchozích bodů si myslím že ano. Důvodem je ale minimalizace rizik a ne to, že by bylo VWCE špatný vehikl pro investování. V dnešní situaci bych začal nad portfoliem přemýšlet jinak.

První úvahou by mělo být v závislosti na věku investora alokace peněz do drahých kovů a hotovosti. Tuto část by v normálním případě zastoupily státní dluhopisy, které jsou při dnešní manipulaci sazeb ze stran centrálních bank naprosto neinvestovatelné. Hotovost je náchylná na inflaci a měnové reformy, zlato a drahé kovy obecně tuto slabinu vyvažují (a je celkem rozumné držet hotovosti a zlata tolik, aby se výkyv v ávslosti na míře inflace vyrovnal). Maximální míra této složky v portfoliu by neměla přesahovat 40%, závisí to ale na míře averze k riziku a věku. Ten kdo má k důchodu blíže nebo mu více záleží na uchování hodnoty potřebuje vce zlata a hotovosti. Zlato je v určitém případě možné nahradit bitcoinem (a pouze bitcoinem, ostatní krypto se sem nepočítá), ale investor riskuje nezanedbatelnou hrozbu, že se mu část portfolia, která má být stabilní, promění v době, kdy to bude nejvíce potřebovat, v hromádku hnoje. Čím nižší averze k riziku, tím nižší poměr BTC, na druhou stranu do 5% se jedná o relativně malou složku aby ji nebylo možné odepsat.

Druhá část portfolia by měla být balancována mezi dvěma extrémy - velkými technologickými firmami, (které dokud nedojde k obratu budou vynášet pravděpodobně největší zisky na trhu) a firmami se stabilním výnosem a malým zadlužením. Přičemž v globálním indexu jakým je VWCE je první kategorie nadvážená. Pro českého začínajícího investora mi přijde jako nejjednodušší kombinace VWCE na straně jedné a protfoliu v některých českých firmách (tabák, telefonica, čez) na druhé straně. Zkušenější investoři si dokážou tyto složky nahradit něčím sofistikovanějším samy.

Třetí složkou portfolia by měl být spekulativní kapitál na hraní. Jedná se jak o nebitcoinové kryptoměny tak o stockpick rizikových firem. Velikost složky závisí na věku investora, neměla by ale v žádném případě přesáhnout 20%.

Mimo portfolio pak stojí nemovitost k vlastnímu bydlení a sběratelské předměty a finanční rezerva, případně fyzické zlato. Jedná se o v mých očích o investice, které nemají za úkol vydělávat ale udržet životní standard investora. Počítejte s výnosem nula, přímými náklady na držení a 100% ochranou proti inflaci. Co je doma, to se počítá ;)

Závěrem - v mých očích rozumné portfolio pro investora ve věku mezi 30-35 let v ČR.

Osobní žvotní standard: nemovitost ve správné lokalitě, ve které je investor ochoten bydlet po zbytek života pokud to bude nutné, financovaný hypotékou s nízkým úrokem a dlouhou fixací (10 nebo více let). Finanční rezerva ve výši 3 měsíčních mandatorních výdajů (za předpokladu že je investor zaměstnanec s výpovědní dobou a hlavním pracovním poměrem na dobu neurčitou, jinak se rezerva zvyšuje na 6+ měsíců). Rezerva je držená na spořícím účtu, v hotovosti a nebo max polovina ve fyzickém zlatě. Neexistence jiných dluhů, ale otevřený kreditní rámec (nějaká forma revolvingového úvěru, ideálně kreditní karta), který poskytuje dodatečnou rezervu ale není za normálních podmínek úročena.

Investiční portfolio:
30% hotovost + drahé kovy v podobě etf na drahé kovy nebo v konkrétním stockpickingu těžařů drahých kovů (etf na těžbu není vhodné, protože velká část těžařů není schopna rentabilně těžit a při prudkých propadech ceny budou zlikvidováni nebo v provozní ztrátě) + bitcoin
30% VWCE nebo jiný index orientovaný na globální trhy.
30% akcie rozvojových trhů včetně českých + akcie nízko zadlužených firem se stabilním výnosem (body 4 a 7 výše)
10% spekulativní stockpick a rizikový kapitál.
Osobní portfolio (28.2.2021)
Fidelity podil. fondy = 22% World LU1400167216
ETF = 9% XCS6 + 6% WVAL + +2%XLPE + 2% UNIC
Akcie = 8% ČEZ + 4% MONET + 8% POLY + 3% GAZP + 2% GMKN
Crypto = 20% BTC + 6% ETH + 5% ADA + 3% LTC

Uživatelský avatar
Kingswood
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 407
Registrován: 28 zář 2020, 12:52
Reputace: 422
Bydliště: Praha
Kontaktovat uživatele:

Re: Kingswooduv les řáholec... (především akcie)

Příspěvek od Kingswood » 13 úno 2021, 15:26

Tak jsem v pátek provedl nějaký větší nákup:
obchody.png
obchody.png (86.05 KiB) Zobrazeno 446 x
Nakupovat Cinu na techto valuacich kolem 20 P/E forward je pro me uz docela bolestive, ale nic lepsiho jsem pro ted nevymyslel, tak jsem tam zvedl investici abych dorovnal % zastoupeni.
Valna cast prostredku sla na vysoke navyseni Polymetalu. Zlato nikam od minuleho nakupu neslo, dokonce mi prosel prikaz i za min tak jsem si lehce snizil celkovou nakupni cenu. S velikosti pozice jsem aktualne spokojenej, spolu s kryptem jsem okolo 40% celkem ve zlate + kryptu.
Dalsi navyseni v Rusku byl taky dlouho planovany nakup. Jak Gazprom, tak Nickel jsou levne s ohledem na budouci trzby a cele to navic podporuje neustale levny rubl.

Abych dorovnal zastoupeni developed trhu, ak jsem navysil WVAL, etfko emitovalo ted v unoru dalsich 175tis akcii, takze je svym AuM uz v oblasti 20mil EUR. P/E fondu je pod uklidnujicim15 nasobkem.

Novou pozici je pak etfko od xtrackers, ktere drzi pozice v 25 burzovne obchodovatelnych private equity fondech. Private equity kupodivu loni jen dorovnalo ztraty z brezna, citim tam nejaky potencial pro rust, nicmene jedna se pro me o drobnou spekulativni pozici stejne jako drive kupovany fond na disruptivni technologie.
slozeni.png
slozeni.png (95.34 KiB) Zobrazeno 446 x
pozice.png
pozice.png (54.01 KiB) Zobrazeno 446 x
Za unor to bude pravdepodobne vsechno, nicmene nechal jsem tentokrat vysoke mnozstvi hotovosti na beznem uctu, kde mi diky offsetu snizuje uroky z hypoteky a hodlam ji tam nejspis dlouhodobe nechat (je to priblizne 30% meho investicniho portfolia), pokud nedojde k nejakemu vyraznemu vykyvu na trzich.

Jinak aktualni vyvazeni investic je 30% developed, 30% emmerging, 40% krypto + tezba zlata.
Vedle toho sedi ve stejne vysi k investicim muj neinvesticni majetek - aktualne NAV nemovitosti na dluh a cash.
Osobní portfolio (28.2.2021)
Fidelity podil. fondy = 22% World LU1400167216
ETF = 9% XCS6 + 6% WVAL + +2%XLPE + 2% UNIC
Akcie = 8% ČEZ + 4% MONET + 8% POLY + 3% GAZP + 2% GMKN
Crypto = 20% BTC + 6% ETH + 5% ADA + 3% LTC

Uživatelský avatar
Kingswood
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 407
Registrován: 28 zář 2020, 12:52
Reputace: 422
Bydliště: Praha
Kontaktovat uživatele:

Re: Kingswooduv les řáholec... (především akcie)

Příspěvek od Kingswood » 23 úno 2021, 10:03

Tak jen rychlý update.
Včera bylo zase krveprolití, a to hned na několika frontách najednou.

Norilsk Nickel má další průser, tentokrát kolaps jednoho z areálů (pořádně jsem to nezkoumal, nebyl čas), výsledkem byl propad akcií o 7,5%. Pozitivní je, že jsem pořád v plusu :)

Bitcoin a ostatní kryptoměny prohučeli o 10+%, což ale v současné situaci znamená, že stojí stejně jak před týdnem... Korekci čekám ještě trochu hlubší, ale využil jsem příležitosti a udělal konečně dlouho odkládaný nákup kryptoměny Cardano. Čekal jsem, než se probere coinbase, ale vzhledem k tomu, že se doteď nic nestalo, tak už jsem se na ně vykváknul. Obnovil jsem účet z roku 2017 na burze Kraken a koupil to tam, jedná se o přibližně 3-4% z mého portfolia. Teď ještě zprovozňuji full node peněženku Deadalus a pak pošlu ADA tokeny vydělávat přes staking za cca 4,2% p.a. Vzhledem k tomu, že ethereum je se svými poplatky aktuálně ve fázi tragikomedie a Cardano je ve finální fázi před spuštěním podpory nativních tokenů na svém blockchainu (obdobně jako má ethereum ERC20), tak jsem si vytvořil takovou drobnou pojistku kdyby ether kapituloval před mladší konkurencí, kde Proof of Stake reálně funguje už teď. Samozřejmě do toho lezu poměrně pozdě, vzhledem k tomu že Cardano je v top 10, ale zas tam jsem dřív než většina ostatních.

Co se finančních trhů týče, celkem napjatě očekávám, co se začne dít letos s úroky. USA jsou zas o krok napřed,v současné situaci je moje ochota investovat v USA kamkoliv jinam než do WVAL etfka nulová, moc se nehrnu ani do stockpicku. Evropa pokud bude dál neúspěšně nevakcinova by se mohla dostat do problémů a případně zajímavých valuací některých firem. Bullish jsem stále na Japonsko, Čínu, Rusko a ČR.
Koruna si skoro určitě projde zase obdobím zvýšené inflace, tentokrát hnané snížením daní. ČNB pravděpodobně letos zvedne sazby 2x o 25 bazických bodů. Oba vlivy by se měli na kurzu koruny plus minus vyvážit, takže si nemyslím že se do konce roku nějak výrazně hneme z teritoria 25-26 korun za euro.

Pokud se zas nestane nějaký významný extrém, tak do konce února nečekám žádný další nákup, příští měsíc uvidíme, ale asi proběhne jen navýšení dosavadních pozic v akciích. Zatím nekroužím kolem ničeho zajímavého, z titulů co mám te|ď aktuálně ve watchlistu:

VanEck Vectors Bitcoin ETN (VBTC) - zajímavý vehikl na německé Xetra, který by měl umožnit nákup bitcoinu ve formě cenného papíru (časový test pro osvobození od daně) výměnou za management fee (který ej bohužel 2% p.a.).
L Brands Inc (LB) - vlastní retail obchody s kosmetikou a Victoria Secrets. Bohužel cena je mimo, ale třeba se to pohne směrem dolů.
SPDR Global Convertible Bonds (GCVE) - hedgovano do eur, konvertibilní bondy. Tady potřebuji ještě dostudovat fundament, aktuálně nejspíš není dobrá doba pro investici.
Xtrackers Africa Top50 (XMKA) - swap na africké společnosti, největší pozice je samozřejmě Naspers, zbytek jsou hodně komodity. Jedna z mála věcí, kterou jsem chtěl koupit v únoru a nakonec ji nevzal, možná se k tomu ještě vrátím.
Games Workshop (GAW) - dost specifická akcie z londýnské burzy, výrobce plastových miniatur pro deskové hry, vlastní IP licenci na Warhammer. Momentálně prochází korekcí, přemýšlím nad vstupem, protože osobně znám velmi dobře jak firmu tak produkt. Problém ej trochu valuace. Firma rostla poslední 3 roky srovnatelně s Teslou, což je na UK společnost dost masakr. Nrozdíl od Tesly ale mají reálně fungující byznys, obrovskou net margin a P/E pod 30.
A pořád mám v hledáčku trio Rolls Royce, Lockheed Martin a General Dynamics. Nejradši bych obranný sektor koupil jako ETFko, což bohužel neexistuje.
Osobní portfolio (28.2.2021)
Fidelity podil. fondy = 22% World LU1400167216
ETF = 9% XCS6 + 6% WVAL + +2%XLPE + 2% UNIC
Akcie = 8% ČEZ + 4% MONET + 8% POLY + 3% GAZP + 2% GMKN
Crypto = 20% BTC + 6% ETH + 5% ADA + 3% LTC

Uživatelský avatar
Kingswood
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 407
Registrován: 28 zář 2020, 12:52
Reputace: 422
Bydliště: Praha
Kontaktovat uživatele:

Re: Kingswooduv les řáholec... (především akcie)

Příspěvek od Kingswood » 28 úno 2021, 14:38

Výsledky a zhodnocení portfolia za 2/2021:

Únor utekl rychleji než ostatní měsíce a byla to docela divočina, tak se jdu vrhnout na sepsání výkonnosti mých investic a toho co se v únoru dělo.
A jako vždy: hodnoty jsou closing bell 26.2.2021 přepočítané do korun ČNB kurzem ze stejného dne.
01) 21,88% Fidelity Mutual Funds - World Fund LU1400167216 (OER 1,5%, CZK hedged)
02) 06,45% ETF - SPDR MSCI World Value (WVAL, Euronexxt Amsterdam, TER 0,25%)
03) 09,21% ETF - Xtrackers MSCI China (XCS6, Xetra, TER 0,65%)
04) 01,69% ETF - Xtrackers LPX Private Equity (XLPE, Xetra, TER 0,70% swap)
05) 01,48% ETF - Lyxor MSCI ACWI Disruptive Technology (UNIC, Euronexxt Paris, TER 0,15%)
06) 08,02% Akcie - ČEZ (BAACEZ, Praha)
07) 04,23% Akcie - Moneta (BAAGECBA, Praha)
08) 03,37% Akcie - Gazprom (GAZP, Moskva)
09) 07,66% Akcie - Polymetal (POLY, Moskva)
10) 02,40% Akcie - Norilsk Nickel (GMKN, Moskva)
11) 19,16% Krypto - Bitcoin
12) 05,57% Krypto - Ethereum
13) 05,53% Krypto - Cardano
14) 02,82% Krypto - Litecoin
15) 00,54% Hotovost u brokera (CZK,EUR,RUB)
Celková situace trhu:
Únor probehl poměrně volatilně. Po slušném růstu v první polovině se objevily ke konci února problémy s rústem úrokových sazeb na amerických dluhopisech. Doprovodný sešup dolů skončil na všem od bitcoinu přes komodity po akcie. Poslední únorový obchodní den se ale situace snad stabilizovala se sazbou 0,145% na 10Y Treasury a předpokládám, že březen už zas bude mírně rstový nebo alespoň stabilní napříč trhem.
Trochu jsem změnil pro moji pohodlnost výpočet Benchmarku, sleduji ho teď na základě iNAV hodnoty u Xtrackers MSCI ACWI etfka. Benchmark nám po přepočtu do korun vyskočil během února o 4,01% což je i přes volatilitu koncem měsíce velmi dobrý výsledek.

Benchmark kurzově nezajištěný FTSE All Countries World index vs. moje Portfolio bez kryptoměn po přepočtu aktuálními kurzy do české koruny od 1.1.2021
Performance.png
Performance.png (228.19 KiB) Zobrazeno 146 x
1) 21,88% Fidelity Mutual Funds - World Fund - meziměsíční zhodnocení podílového listu bylo +2,12%, což znamená pokulhávání za benchamrkem o dva bazické body. Zatím jsem stále nic neodpordal, čekám jak dopadne Moneta a hlavně co se bude dít s korunou někdy v polovině tohoto roku, není jistí jestli ČNB bude sazby zvyšovat jednou nebo dvakrát, což by mohlo mít vliv na kurz. Kromě toho je to v podstatě jediná složka mého fondu která alespoň čátečně drží růstovou složku amerických indexů a chci v ní být nějakým způsobem částečně zainvestován.
2) 06,45% ETF - SPDR MSCI World Value - únorové nákupy do developed trhu tekly především do tohoto etf. Fond zvýšil počet svých akcií a postupně roste, což je dobré znamení. Za mě stále jeden z nejlepších způsobu jak levně investovat do large cap value s nějakým filtrem na bankrotující firmy. Index zatím neprošel rebalancí, takže žádné změny se nekonají. Výnos za únor 2,96%, tj. pod benchmark.
3) 09,21% ETF - Xtrackers MSCI China - čínské akciové indexy vyrostly během února nad P/E fwd 20, což byla známka toho, že už začíná být draho, bohužel jsem nakonec v polovině února stejně nic lepšího nevymyslel a dorovnal pozici na původní procentní zastoupení (což naštěstí nebylo zase tolik peněz). Bohužel, konec února znamenal velmi silný výplach, jsme zpět nad očekávaným výnosem 5%. Index stáhla dolu hodně Alibaba, která se valuačně pohybuje na průměru indexu. Pokud chce někdo vstoupit do Číny, myslím, že je docela vhodná doba. Výnos za únor 0,99%, tj. pod benchmark.
4) 01,69% ETF - Xtrackers LPX Private Equity Swap - Nově otevřená pozice. V Private Equity se kariérně pohybuji, tento swap mi přišel poskládaný celkem rozumně, obsahuje 25 celosvětových veřejně obchodovaných fondů investujících do private equity (tzn. firem, které se neobchodují veřejně). Teorie za investicí je taková, že kvůli zvyšujícímu se objemu retailu na finančních trzích by měla být výnosnost neveřejných firem mírně vyšší. Zároveň se pro mě jedná o mírnou diverzifikaci. Tak uvidíme. Nemám v plánu navyšování pozice nad současný podíl.
4) 01,48% ETF - Lyxor MSCI ACWI Disruptive Technology - První pozice, u které jsem promeškal uzavření. V průběhu února se dostala na vrchol, v druhé půli nastal raketový propad. Ztaím jsem stále ve vysokém plusu od nákupu, ale ztráta na pozici za únor je -3,93%. Ekvivalent tesly a podobných neziskových firem. Pokud se dál budou zvyšovat úrokové sazby, tak toto etfko půjde ještě výrazně dolů. Zvažuji prodej, ale mám v tom málo, spíše si to nechám, kdybych se ohledně vývoje sazeb a růstových akcií pletl.
5) 08,02% Akcie - ČEZ - Podíl ČEZ v mém portofliu postupně klesá, nepřikupuji, jinak jsem ale v podstatě spokojen. V březnu budou zveřejněny výsledky za 2020 a pravděpodobně proběhne i návrh dividendy. Očekávám něco mezi 40-45 korunami na akcii, což, pokud to tak dopadne, bude skvělý vános. Čez naštěstí funguje perfektně jako stabilizační prvek portfolia, výnos za únor 2,52%.
6) 04,23% Akcie - Moneta - Moneta se aktuálně obchoduje téměř na nabdkové ceně. Vzhledem k podmínkám výkupu nečekám, že by PPFka shrábla nějaký významný podíl přes veřejnou nabídku. Ta se zatím prodloužila do 5.3., vyčkávám na velikost pozic PPF po uzavření nabídky, vzhledem k tomu že jsem celkem velký klient Monety, tak jsem se rozhodl neprodat do poslední chvíle. Pokud dojde ke vstupu PPF do Monety s rozhodujícícm vlivem, tak pozici zavřu a zvolím jinou banku na rozvojových trzích (pravděpdoobně SBER). Výnos za únor 8,22%
7) 03,37% Akcie - Gazprom (GAZP, Moskva) - Všechny ruské pozice jsem v průběhu února navyšoval, Gazprom je jediná z trojice, která neskončila průserem. Nord Stream 2 zatímm v klidu pokračuje, bohužel klesla ale cena zemního plynua trochu se nám oteplilo. Stále se ale za mě osobně jedná o velmi silnou akcii do budoucích let. Výnos za únor 2,03%.
8) 07,66% Akcie - Polymetal (POLY, Moskva) - největší fiasko února. Ruský těžař je sám o sobě v pohodě a funguje jak má, ale vstup do značné pozice těsně před propadem ceny zlata nebyl úplně dobře načasovaný. Propad pod 1500 rublů za akcii je hodně poznat, ztráta pozice za únor je -9,6%. Pokud porostou sazby na dluhopisech nahoru, tak bude zlato hodně pod tlakem, oačný trned způsobí případná rostoucí inflace. Dividend yield polymetalu se nicméně dá čekat někde v okolí 4%, což by mělo volatilitu aspoň trochu zmírnit. Pozici určitě nebudu snižovat, naopak by měla jít ještě trochu výše, ale o případném nákupu se budu rozhodovat až podle ceny krypta a zlata v průbehu března.
9) 02,40% Akcie - Norilsk Nickel (GMKN, Moskva) - Nickel je zas opačný příklad. Cena podkladových komdit roste, ale firma dělá jeden průser za druhým. V průběhu února se konečně uzavřelo vyčíslení náhrady škody za vylitou naftu na Sibiři, vzhledem k tomu, že se jednalo o mírně nižší sumu, než kolik byla účetní rezerva, tak závěrem byl růst ceny akcie. Na druhou stranu smrtelná zranění na stavbě haly a zaplavení dvou velkých dolů už super zpráva není a nickel končí únor s propadem -4,33%. Všechny problémy ale beru jako krátkodobé plácnutí do vody, pozici zvažuji zvednout.
10) 19,16% Krypto - Bitcoin - Bitcoin má za sebou další velmi silný měsíc a po mírném poklesu si prochází aktuální konsolidací. Je pravděpodobná nějaká delší stagnace případně pokles, nedivil bych se, kdybychom si na čtvrtrok dali trochu pauzu. Ostatně konečný výnos za únor o 38,85% mluví za vše. Bitcoin se pohybuje na hranici toho, kdy už nejsem ochotný zvašovat pozici a spíš vymýšlím, jak jej zhodnotit nějakými úroky.
11) 05,57% Krypto - Ethereum U etheru padla kosa na kámen a ukázalo se, že není schopen utáhnout aktuální zájem a především v době, kdy dojde k prudkému výkyvu ceny vyletí poplatky na jeho transakcích do vesmíru. To je taky důvodem silného zaostání za bitcoinem, ether vydělal v únoru "jen" 5,88%. Dokud se nevyřeší přechod smart contractů na proof of stake na etheru 2.0, tak to bude mít ethereum složité. Nenakupuji, ale úročím ether zhruba 5,0% p.a., což je za mě ok.
11) 05,53% Krypto - Cardano Vzhledem k problémům etheru jsem po nějakém due diligence koupil pozici v jeho přímé a mladší konkurenci - Cardanu. Jedná se o proof of stake blockchain, kde má dojít ke spuštění smart contractů a nativních tokenů během tohoto roku. Vzhledem k fungující PoS je Cardano úročeno necelými 5,0% p.a., nákup se mi podařilo trefit ve správný moment, čekám, že proběhne právě díky aktuálnímu update celkem slušný růst i v následujících měsících, pokud nedojde ke komplikacím s kodem, samozřejmě. Chtěl bych pozici navýšit tak, abych byl schopen aktivně rozhodovat hlasovacími právy o vývoji, ale vyžaduje to celkem 2950 ADA, což je v současné době už celkem dost v eurech a podíl v Cardanu by mi vyskočil celkem vysoko. Čekám co se bude dít teď kolem chystaného update Mary, kdy by měli na cardanu začít běhat nativní tokeny.
12) 02,82% Krypto - Litecoin - Litecoin je celkem neštěstí, za únor sice udělal výnos 28,6%, ale zaostává za Bitcoinem, na službách třetích stran má nižší úrok a jeiné jeho rozumné využití je v současné době na přesuny mezi burzami, protože Litecoin je všude a převod je velmi levný... Vynáší mi teď úrok kolem 4%, ale čekám na vhodnou příležitost na prodej a půjde asi pryč.

Výkonnost a volatilita jednotlivých složek portfolia (opět bez kryptoměn) za období od 1.1.2021. Samozřejmě nejlepší je to, co je vlevo nahoře.
Sharpe.png
Sharpe.png (248.71 KiB) Zobrazeno 146 x
Plány na 03/2021:
Budu dál přikupovat, pořádně nemám ale rozhodnuto co. Hlavním investičním vehiklem pro developed trhy je pro mě i nadále WVAL etfko, kde sedí 350 firem s celkovým P/E 11,91 a P/B 1,23. Zároveň pokukuji po něčem na pražské burze, ale vybráno nemám. Kromě toho bych rád zvýšil diverzifikaci a nabral ještě něco nepříliš korelujícího s trhem, aktuálním adeptem bude nejspíš nějaký REIT, ale musím si to vklidu ještě dustudovat a projít hlavou.
Osobní portfolio (28.2.2021)
Fidelity podil. fondy = 22% World LU1400167216
ETF = 9% XCS6 + 6% WVAL + +2%XLPE + 2% UNIC
Akcie = 8% ČEZ + 4% MONET + 8% POLY + 3% GAZP + 2% GMKN
Crypto = 20% BTC + 6% ETH + 5% ADA + 3% LTC

Odpovědět

Kdo je online

Uživatelé prohlížející si toto fórum: Žádní registrovaní uživatelé a 3 hosti