Kurzové riziko CZK/EUR


Témata, která se zabývají investováním v obecnější rovině.
Pavlus
Příspěvky: 5
Registrován: 08 dub 2019, 08:56
Reputace: 2
Kontaktovat uživatele:

Kurzové riziko CZK/EUR

Příspěvek od Pavlus » 12 srp 2019, 15:01

Ahoj,

chtěl bych se zeptat na Váš názor ohledně kurzového rizika CZK/EUR.

Díval jsem se na předpovědi ČNB a ta plánuje pro rok 2020 a 2021 výrazné posílení koruny, což znamená, že když mám na Mintosu investici v EUR, tak mi to výrazní sníží zisky (v tom lepším případě, v tom horším o zisky přijdu).

Odkaz na předpověď kurzů:
https://www.cnb.cz/export/sites/cnb/cs/ ... atory.xlsx

Když si vezmu, že aktuálně je kurz 25,8 a oni plánují, že na konci roku 2019 bude 25,2, na konci roku 2020 24,8 a v roce 2021 dokonce 24,4, tak se nabízí myšlenka, zda nezměnit přístup k půjčkám v EUR. Jak jste na tom Vy? Budete dále investovat v EUR?

Díky.
P.

Uživatelský avatar
Jan
writerP2P
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 2303
Registrován: 31 srp 2016, 10:04
Reputace: 338
Kontaktovat uživatele:

Re: Kurzové riziko CZK/EUR

Příspěvek od Jan » 12 srp 2019, 15:06

Pavlus píše:
12 srp 2019, 15:01
Ahoj,

chtěl bych se zeptat na Váš názor ohledně kurzového rizika CZK/EUR.

Díval jsem se na předpovědi ČNB a ta plánuje pro rok 2020 a 2021 výrazné posílení koruny, což znamená, že když mám na Mintosu investici v EUR, tak mi to výrazní sníží zisky (v tom lepším případě, v tom horším o zisky přijdu).

Odkaz na předpověď kurzů:
https://www.cnb.cz/export/sites/cnb/cs/ ... atory.xlsx

Když si vezmu, že aktuálně je kurz 25,8 a oni plánují, že na konci roku 2019 bude 25,2, na konci roku 2020 24,8 a v roce 2021 dokonce 24,4, tak se nabízí myšlenka, zda nezměnit přístup k půjčkám v EUR. Jak jste na tom Vy? Budete dále investovat v EUR?

Díky.
P.
Popravdě, nevidím moc důvodů ke kdovíjakému posilování CZK.
A pokud se nepletu ČNB se predikování kurzu EURCZK moc nedaří, a předpověď na 2,5Y dopředu beru hodně hodně s rezervou...
Pokud bych měnil nějak názor na investování tak leda v tom smyslu, že bych volil měnové zajištění. Momentálně jsem pouze na Mintosu a řekněme, že 12% v EUR je stále výhodnějších než 7% v CZK. A v reálu bude ten diferenciál spíše ještě větší, než 12-7=5%.
Mám zkušenosti s:
Banky: Airbank.cz , Fio.cz/sk , mbank.cz , expobank.cz, ... celkem cca 10 bank
Devizové společnosti: RoklenFX
P2P: Mintos.com, Roger.cz (dříve Investaukce.cz)
---
Mintos referral: www.mintos.com/cs/ref/8S41UT
---

jejinka
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 1626
Registrován: 25 led 2019, 13:16
Reputace: 439
Kontaktovat uživatele:

Re: Kurzové riziko CZK/EUR

Příspěvek od jejinka » 12 srp 2019, 15:07

Jediné, co vím s jistotou, že předpovědi kurzu vystřihne s vyšší úspěšností i opice na základě náhodných dat.

Osobně mám jednoduchou strategii, čekám spíše posílení koruny v dlouhodobém horizontu, takže každé oslabení využiji k měnovému zajištění na vyšší úrovni.

Pribik
Bronze pen
Bronze pen
Příspěvky: 80
Registrován: 14 čer 2019, 09:42
Reputace: 20
Kontaktovat uživatele:

Re: Kurzové riziko CZK/EUR

Příspěvek od Pribik » 12 srp 2019, 15:17

Taky mi přijde, že ta střelba na posílení je dost od boku a spíše zbožné přání ČNB, když skončili intervence,tak předpoveď byla dneska někde pod 25. A tam rozhodně nejsme.

Když to vezmu matematicky tak konec roku 2021 je za 2,5 roku a posílení o 5,5 Procenta je 2,2 % p.a což není sice málo, ale pořád lepší než výnost. A jak říkám, nevěřím, že se stejně na tuto uroveň tak rychle dostane.

Spíš mě štve, že jsem za 25,5 nenakouil více :D

Martinus
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 317
Registrován: 09 říj 2018, 15:26
Reputace: 150
Kontaktovat uživatele:

Re: Kurzové riziko CZK/EUR

Příspěvek od Martinus » 12 zář 2019, 18:01

Pribik píše:
12 srp 2019, 15:17
Taky mi přijde, že ta střelba na posílení je dost od boku a spíše zbožné přání ČNB, když skončili intervence,tak předpoveď byla dneska někde pod 25. A tam rozhodně nejsme.

Když to vezmu matematicky tak konec roku 2021 je za 2,5 roku a posílení o 5,5 Procenta je 2,2 % p.a což není sice málo, ale pořád lepší než výnost. A jak říkám, nevěřím, že se stejně na tuto uroveň tak rychle dostane.

Spíš mě štve, že jsem za 25,5 nenakouil více :D
tak ona ČNB je střelba od boku asi stále, hlavně těch peněz, co nás všechny to stálo a asi dnes už nikdo nebere ty prognozy vážně, takže na nějaké posilování koruny můžeme možná zapomenout a ještě budeme rádi, že máme něco v eurech...pěkný článek zde
https://www.penize.cz/diskuze/409457-ce ... time-to-my

jejinka
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 1626
Registrován: 25 led 2019, 13:16
Reputace: 439
Kontaktovat uživatele:

Re: Kurzové riziko CZK/EUR

Příspěvek od jejinka » 12 zář 2019, 18:19

V eurech jo? Při záporných sazbách a novém kole QE?

GOGO7
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 1430
Registrován: 04 pro 2017, 20:08
Reputace: 535
Kontaktovat uživatele:

Re: Kurzové riziko CZK/EUR

Příspěvek od GOGO7 » 12 zář 2019, 18:29

Píšu o tom něco málo ve svém deníčku ;) . A odkaz jsem dával už ráno do studovny..

andrej.novakov
Bronze pen
Bronze pen
Příspěvky: 64
Registrován: 17 srp 2019, 22:11
Reputace: 15
Kontaktovat uživatele:

Re: Kurzové riziko CZK/EUR

Příspěvek od andrej.novakov » 12 zář 2019, 22:42

Pro zajištění využívám Plus500 a jsem spokojený. Akorát mě štve, že jak koruna oslabuje, tak na tom nic nevydělám. Na druhou stranu, díky overnight držení pozice mi za kurzové zajištění peníze přibývají (je tam kladný výnos, v peněžních jednotkách to u mě činí cca 14 Kč denně).

Uživatelský avatar
Boží mlýn
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 436
Registrován: 16 kvě 2018, 13:27
Reputace: 94
Kontaktovat uživatele:

Re: Kurzové riziko CZK/EUR

Příspěvek od Boží mlýn » 17 zář 2019, 15:17

Dneska jsem se přizajistil. A jelikož jsem z Mintosu něco stáhnul, tak možná provedu směnu na CZK v Revolutu.

Uživatelský avatar
Jan
writerP2P
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 2303
Registrován: 31 srp 2016, 10:04
Reputace: 338
Kontaktovat uživatele:

Re: Články, které vás zaujaly

Příspěvek od Jan » 08 led 2020, 13:55

zbynhu píše:
08 led 2020, 11:36
Komentář Lukáše Kovandy k aktuálnímu posílení a dalšímu odhadovanému vývoji kurzu koruny:

https://www.kurzy.cz/zpravy/526037-koru ... ektronika/
Jak to (vývoj EURCZK) vnímáte?
Moc to nesleduju, ale přijde mi to docela ujeté, nějak pro současné chování nevidím moc důvodů. A ohledně výhledu (na posilování CZK resp. i jen udržení současné úrovně) také moc optimistický nejsem.

(Jestli je tu nějaká adekvátní diskuze (byla), tak to prosím přesuňte. Díky.)
Mám zkušenosti s:
Banky: Airbank.cz , Fio.cz/sk , mbank.cz , expobank.cz, ... celkem cca 10 bank
Devizové společnosti: RoklenFX
P2P: Mintos.com, Roger.cz (dříve Investaukce.cz)
---
Mintos referral: www.mintos.com/cs/ref/8S41UT
---

jejinka
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 1626
Registrován: 25 led 2019, 13:16
Reputace: 439
Kontaktovat uživatele:

Re: Články, které vás zaujaly

Příspěvek od jejinka » 08 led 2020, 14:19

Jak jsem psala celý minulý rok, i v době, kdy tu byly články v hlavním proudu o brzkém proražení úrovně 26Kč a slabším, dokonce až 26,3Kč psali "odborníci" (jejich úspěšnost lze snadno ověřit a je blízká házení mincí). Mně vychází, že koruna je odsouzená k posilování. Doháníme eurozonu v produktivitě, HDP roste rychleji, momentálně tu neprovádíme šílené experimenty s monetární politikou a cílování inflace teď nevyžaduje používání zbraní hromadného ničení, kterými pálí ECB. Tyto vlivy převyšují vliv inflace. A posiování nahrává i úrokový diferenciál..
Netuším kam až koruna posílí, ale bude posilovat.

Uživatelský avatar
Booboo
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 645
Registrován: 26 srp 2018, 14:24
Reputace: 99
Kontaktovat uživatele:

Re: Kurzové riziko CZK/EUR

Příspěvek od Booboo » 08 led 2020, 16:04

Nakoľko nakupujem české akcie na FIO e-broker, tak ma teraz kurz (eur/czk) dosť zaujíma.
Očakávam že czk bude posilňovať do úrovne kedy to začne ČNB prekážať. (Na tu úroveň si musíme počkať)
CZK v minulosti patrila medzi meny ktoré v prípade zvýšeného rizika oslabujú a očakávam že sa na tom nič nezmenilo.
Ešte k členom ČNB ktorí hlasujú za zvýšenie úrokových sadzieb - neočakávam zvyšovanie úrokov. ČNB bude mať problém skôr so silnou korunou :|
V prípade že sa na trhu zvýši riziko (CZK oslabí) bude to dobrá príležitosť na nákup českých akcii.
IBM, T, ORAN, WBA, TOT, NRG, EQNR, IRM, VTR, APLE, PDCO, ČEZ, O2, MONETA, KOMBA, P2P - EstateGuru,

Uživatelský avatar
Jan
writerP2P
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 2303
Registrován: 31 srp 2016, 10:04
Reputace: 338
Kontaktovat uživatele:

Re: Články, které vás zaujaly

Příspěvek od Jan » 08 led 2020, 16:22

jejinka píše:
08 led 2020, 14:19
Jak jsem psala celý minulý rok, i v době, kdy tu byly články v hlavním proudu o brzkém proražení úrovně 26Kč a slabším, dokonce až 26,3Kč psali "odborníci" (jejich úspěšnost lze snadno ověřit a je blízká házení mincí). Mně vychází, že koruna je odsouzená k posilování. Doháníme eurozonu v produktivitě, HDP roste rychleji, momentálně tu neprovádíme šílené experimenty s monetární politikou a cílování inflace teď nevyžaduje používání zbraní hromadného ničení, kterými pálí ECB. Tyto vlivy převyšují vliv inflace. A posiování nahrává i úrokový diferenciál..
Netuším kam až koruna posílí, ale bude posilovat.
Hmmm...
Máš nějaký názor i na CZKUSD?
Máš nějaký zdroj dat ohledně produktivity, HDP, ... ? Možná mám zkreslený názor, protože EU vnímám defakto jako Německo, což není pro tento účel úplně ideální zkratka, eufemisticky řečeno :o/.

To že HDP rostlo rychleji jsem zaznamenal, akorát nejsem úplně přesvědčen, že by to bylo až tak dramatické, navíc ve výhledu jsem pesimista. S monetární politikou máš pravdu, na druhou stranu, obávám se, že je jen otázkou času, kdy se do kurzu promítne hospodaření vlády, u kterého to vidím tak, že prozatím jednak výborně šlapala ekonomika a navíc se podařilo rozpustit různé zašité rezervy, ale to taky nepotrvá. S monetárními experimenty máš pravdu. S diferenciálem souhlas, akorát že pokud jsem pesimista v tom ostatním, tak ani ten hle diferenciál nepřetrvá na věky. Prostě mám dojem, že jsme na vrcholu a další cesta vede jen dolů (ovšem v EU ten sešup dolů může být ještě prudší a tedy CZK ve výsledku posílit (i proto se ptám na CZKUSD)).
Booboo píše:
08 led 2020, 16:04
Nakoľko nakupujem české akcie na FIO e-broker, tak ma teraz kurz (eur/czk) dosť zaujíma.
Očakávam že czk bude posilňovať do úrovne kedy to začne ČNB prekážať. (Na tu úroveň si musíme počkať)
CZK v minulosti patrila medzi meny ktoré v prípade zvýšeného rizika oslabujú a očakávam že sa na tom nič nezmenilo.
Ešte k členom ČNB ktorí hlasujú za zvýšenie úrokových sadzieb - neočakávam zvyšovanie úrokov. ČNB bude mať problém skôr so silnou korunou :|
V prípade že sa na trhu zvýši riziko (CZK oslabí) bude to dobrá príležitosť na nákup českých akcii.
Jaké okolnosti Tě vedou k očekávání posílení?
Mám zkušenosti s:
Banky: Airbank.cz , Fio.cz/sk , mbank.cz , expobank.cz, ... celkem cca 10 bank
Devizové společnosti: RoklenFX
P2P: Mintos.com, Roger.cz (dříve Investaukce.cz)
---
Mintos referral: www.mintos.com/cs/ref/8S41UT
---

Uživatelský avatar
Booboo
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 645
Registrován: 26 srp 2018, 14:24
Reputace: 99
Kontaktovat uživatele:

Re: Články, které vás zaujaly

Příspěvek od Booboo » 08 led 2020, 16:42

Jan píše:
08 led 2020, 16:22
Booboo píše:
08 led 2020, 16:04
Nakoľko nakupujem české akcie na FIO e-broker, tak ma teraz kurz (eur/czk) dosť zaujíma.
Očakávam že czk bude posilňovať do úrovne kedy to začne ČNB prekážať. (Na tu úroveň si musíme počkať)
CZK v minulosti patrila medzi meny ktoré v prípade zvýšeného rizika oslabujú a očakávam že sa na tom nič nezmenilo.
Ešte k členom ČNB ktorí hlasujú za zvýšenie úrokových sadzieb - neočakávam zvyšovanie úrokov. ČNB bude mať problém skôr so silnou korunou :|
V prípade že sa na trhu zvýši riziko (CZK oslabí) bude to dobrá príležitosť na nákup českých akcii.
Jaké okolnosti Tě vedou k očekávání posílení?
Eurozóna má ekonomiky (Taliansko, Grécko) ktoré ju ešte dlho budú limitovať- budú pribúdať rôzne stimuly QE a pod. až kým sa Taliansko nezotaví a to nebude tak rýchlo (skôr nikdy).
Č.R. sa približuje vyspelým ekonomikám EU - bude rasť produktivita práce a silný kurz koruny bude menší problém pre biznis.
Jednoducho Č.R to má lepšie rozbehnuté ako napr. Taliansko a v Eurozóne sa všetko prispôsobuje najslabšiemu článku.
Kurz USD/CZK je už o niečom inom.
IBM, T, ORAN, WBA, TOT, NRG, EQNR, IRM, VTR, APLE, PDCO, ČEZ, O2, MONETA, KOMBA, P2P - EstateGuru,

Uživatelský avatar
Carhir
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 483
Registrován: 16 bře 2018, 16:36
Reputace: 279
Kontaktovat uživatele:

Re: Kurzové riziko CZK/EUR

Příspěvek od Carhir » 09 led 2020, 10:49

Já jsem ještě nedávno u investic razil zásadu referenční měny - jednoduchá úvaha která říká že člověk má investovat / zajišťovat v měně ve které nakonec bude utrácet.

Nyní už jsem to přehodnotil - chci mít portfolio rozložené ve více měnách. Po přečtení několika článků a úvah jsem dospěl k závěru že opravdu není dobré držet veškeré úspory v domácí měně (ve které navíc dostávám výplatu a jednou budu dostávat důchod). Zvláště, pokud je tato měna světem považována za emerging market a za okrajovou.

Ankor
Gold pen
Gold pen
Příspěvky: 823
Registrován: 31 bře 2019, 13:22
Reputace: 193
Kontaktovat uživatele:

Re: Kurzové riziko CZK/EUR

Příspěvek od Ankor » 09 led 2020, 12:27

Takže předpokládáš , že koruna nikdy neposílí natolik, že bys za ní dostal výrazně více třeba USD nebo EUR a tedy zpětně za dnes vyměněné USD nebo EUR výrazně méně CZK na posílení svého důchodu?

Edit: oprava logiky

Uživatelský avatar
Carhir
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 483
Registrován: 16 bře 2018, 16:36
Reputace: 279
Kontaktovat uživatele:

Re: Kurzové riziko CZK/EUR

Příspěvek od Carhir » 09 led 2020, 14:49

Nepředpokládám protože to nevím (a dle dříve zmíněných přesnosti predikcí to neví nikdo). Scénářů je rozhodně více než ten jeden - že od dnešního dne koruna bude zvolna posilovat vůči všem světovým měnám. Může, ale nemusí. Nikde není napsáno že za 10 let dolar nemůže být za 30 (či více).

Proto volím cestu mít nějakou menší část porftolia např. v USD. Ano, pokud se naplní scénář posilování tak tato část mi bude generovat kurzové ztráty. Na druhou stranu, pokud by CZK z jakéhokoliv důvodu silně oslabovala (např. vzhledem k tomu že jsme považováni za emerging market a při nějakém geopolitickém průseru tyto měny velcí hráči prodávají jako první) tak tato část bude působit defenzivně.

Prostě chci mít svoje úspory připravené na různé scénáře. Ano, cenou bude to že nikdy na tom nebudu s výnosem nejlépe, ale to také není můj cíl.

Uživatelský avatar
P2P_Ronie
Silver pen
Silver pen
Příspěvky: 502
Registrován: 10 led 2019, 20:38
Reputace: 175
Bydliště: Kuřim / Brno
Kontaktovat uživatele:

Re: Kurzové riziko CZK/EUR

Příspěvek od P2P_Ronie » 09 led 2020, 14:52

Shodou okolností jsem zrovna včera uvažoval úplně stejně, že třeba držím hrozně málo v USD a chtěl bych radši takhle to rozptýlit :)

Gixian
Bronze pen
Bronze pen
Příspěvky: 181
Registrován: 13 lis 2019, 21:50
Reputace: 67
Bydliště: Neznámé
Kontaktovat uživatele:

Re: Kurzové riziko CZK/EUR

Příspěvek od Gixian » 11 led 2020, 10:52

Mě jako začínajícímu investorovi přišlo řešení měnového zajištění vždycky děsně složité. S postupem času když jsem pochopil, jak to funguje a že to složité není, tak pro změnu cítím, že to nechci řešit - že se to nejspíš nijak zvlášť nevyplatí.

Díky p2p (a v poslední době začínajícím nákupu US akcií na Degiru) mi roste podíl majetku v cizích měnách, k tomu mám už z dřívějška něco v drahých kovech (de facto nepeněžních platidlech). A mám z toho velmi pozitivní pocit. Tak jak píše Carhir výše - tak nějak to vnímám jako "pojistku" a "přípravu na různé scénáře".

Tak nějak tu všichni chápou, že diverzifikace investic je důležitá, a že všechny vejce nemají být jednom košíku. Se stejnou logikou nevidím moc důvod proč cpát všechno do jednoho "měnového košíku", kór když toto znamená náklad navíc (tím myslím náklady měnového zajištění u non-CZK investic).

Uživatelský avatar
Skejwi
Bronze pen
Bronze pen
Příspěvky: 96
Registrován: 03 zář 2016, 15:31
Reputace: 58
Kontaktovat uživatele:

Re: Kurzové riziko CZK/EUR

Příspěvek od Skejwi » 11 led 2020, 11:27

Já ze stejného důvodu cílím na expozici vůči CZK:EUR:USD mezi 33:33:33 a 25:50:25. Cílové PF bude ze 75% tvořeno akciemi, které jsou v dlouhém horizontu intrinsicky protiinflační a ekonomické změny kurzu by měly kompenzovat. Košík CZK a EUR vnímám navíc jako podobnou kategorii, měny jsou ekonomicky silně spojené a přinejhorším lze velkou část spotřeby realizovat v EUR i v ČR. Dolar mám jako diverzifikaci mimo evropský prostor. Jiné měny ale neplánuju.
O svých investicích píšu na skejwin.cz, kde také zveřejňuju svoje portfolio.

Odpovědět

Kdo je online

Uživatelé prohlížející si toto fórum: Žádní registrovaní uživatelé a 2 hosti